Atakey Patates, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %8,2 artışla 1,28 milyar TL ciro, %4,8 düşüşle 150 milyon TL FAVÖK ve %66,2 yükselişle 49,7 milyon TL net kâr açıkladı. Satış hacmi %11 artarak 19,5 bin tona ulaştı ve şirket tarihinin en yüksek çeyreklik seviyesini gördü. Ana müşteri TAB Gıda’ya satış hacmi %18 artışla 15,6 bin tona yükselirken, bu kanal toplam hacmin %80’ini oluşturdu. Üçüncü taraf satış hacmi %10 azalarak 3,8 bin tona geriledi, ihracat hacmi ise 0,13 bin tonla sınırlı kaldı.
Büyümenin temel kaynağı yurt içi satışlar ve özellikle TAB Gıda kanalı oldu. Buna karşılık operasyonel kârlılıkta daralma sürdü; brüt marj %9,5’e inerken önceki yılın aynı döneminde %10,7 seviyesindeydi. FAVÖK marjı da %13,3’ten %11,7’ye geriledi. Brüt kârdaki zayıflamada TMS 29 kapsamındaki stok endeksleme etkisi ile toplu iş sözleşmesinin yenilenmesinin ardından maliyetlere yansıyan ücret artışları etkili oldu.
Şirket, eylül sonu itibarıyla finansal yatırımlar dahil ve kiralama yükümlülükleri düşüldükten sonra yaklaşık 338 milyon TL net nakit pozisyonunu korudu. Ciro büyümesine rağmen operasyonel marjlardaki daralma, büyümenin kârlılığa aynı ölçüde yansımadığını gösterdi. Net kâr artışının ise ağırlıklı olarak vergi yükündeki azalmadan kaynaklandığı belirtildi. Bu nedenle PhillipCapital sonuçları nötr olarak değerlendirdi.
Hisse için öne çıkan olumlu unsur, satış hacminin rekor seviyeye ulaşması ve TAB Gıda kanalındaki güçlü büyüme oldu. Bununla birlikte ana müşteriye bağımlılığın artması, üçüncü taraf satışlarındaki gerileme, ihracatın sınırlı kalması ve ücret artışlarının marjlar üzerindeki baskısı temel operasyonel riskler olarak öne çıktı. Şirketin 14:00’te telekonferans gerçekleştireceği belirtildi. Genel yatırım çıkarımı, güçlü hacim ve ciro büyümesine karşın marj baskısı ve vergi kaynaklı net kâr artışı nedeniyle çeyrek sonuçlarının dengeli ve nötr bir görünüm sunduğudur.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
