ATP Yazılım ve Teknoloji, 3Ç26’da yıllık bazda %5,3 artışla 1,74 milyar TL hasılat, %2,0 düşüşle 1,14 milyar TL FAVÖK ve %5,9 azalışla 1,00 milyar TL net dönem kârı açıkladı. Ana ortaklık payı %4,7 artarak 654 milyon TL oldu. Hasılatın %35,5’i operasyonel olmayan kalemlerden oluşurken, Ata Express yatırımındaki gerçeğe uygun değer kazancı 618 milyon TL olarak gerçekleşti. Bu kalem hariç tutulduğunda hasılat %36,2 artışla 1,12 milyar TL’ye, FAVÖK %56,5 yükselişle 521 milyon TL’ye çıktı ve FAVÖK marjı %40,4’ten %46,4’e yükseldi.
Operasyonel büyümenin temel kaynağı yurt dışı satışlar oldu; yurt dışı satışlar %141,5 artarak 457 milyon TL’ye ulaştı ve operasyonel satışların %40,1’ini oluşturdu. Konuk Ağırlama segmentinin 9A26 hasılatı %25,4 artışla 1,95 milyar TL’ye çıkarken brüt marjı %51,4’ten %55,3’e yükseldi. Finansal Çözümler hasılatı %3,0 artışla 536 milyon TL oldu, ancak brüt marjı %93,1’den %90,0’a geriledi. Dijital ve ERP Çözümleri hasılatı %23,6 azalarak 320 milyon TL’ye inerken brüt marjı %61,1’den %54,1’e düştü.
ATP Zenia 4.356 lokasyona ulaşırken kiosk sayısı 3.626’ya, müşteri sayısı 973’e çıktı; Sahra Altı Afrika’da Zenia kullanan restoran sayısı 827 oldu. Roman’s Pizza’nın 263 restoranı Zenia POS kullanmaya başladı ve akıllı teslimat dolaplarının kullanıldığı restoran sayısı 107’ye ulaştı. ATP Tradesoft 45 müşteriye hizmet verirken yeni nesil mobil uygulama 12 kurumda aktif kullanıma geçti ve iki kurumla daha sözleşme imzalandı. SDK çözümünün geliştirme süreci tamamlanarak ilk müşteride canlıya alınması, yurt dışı satışlardaki artış ve Konuk Ağırlama segmentindeki marj iyileşmesi olumlu katalizörler olarak öne çıktı.
9A26’da toplam hasılat %0,1 azalışla 5,61 milyar TL olurken, değer kazancı hariç hasılat %13,2 artışla 2,60 milyar TL’ye ve FAVÖK %26,7 yükselişle 1,05 milyar TL’ye çıktı; ilgili FAVÖK marjı %36,2’den %40,5’e yükseldi. Geliştirme giderleri için aktifleştirilen 633 milyon TL’nin değer kazancı hariç FAVÖK’ün %60’ına denk gelmesi, kârın nakde dönüşümünü sınırlayan bir unsur oldu. Ata Express yatırımının toplam varlıkların %62,5’ini oluşturması, net kâr ve özkaynak büyüklüğünü değerleme hareketlerine duyarlı hale getirirken ticari alacakların %62,7’sinin ilişkili taraflardan olması ek bir risk oluşturdu. Dijital ve ERP Çözümleri’ndeki daralma, marj gerilemesi, değerleme kaynaklı oynaklık ve yatırım yoğunlaşması nedeniyle analistlerin görüşü nötr kaldı.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
