Bankacılık sektöründe fonlama görünümü olumlu seyrini korurken mevduat maliyetleri belirgin biçimde geriliyor. Haziran sonundaki %49,20 seviyesinden 6 Kasım haftasında %42,47’ye inen mevduat maliyeti, bankaların fonlama baskısını azaltarak net faiz marjlarını destekliyor. TL kredi/mevduat faiz makası da önceki haftadaki sert düşüşün ardından 10,44’e yükselerek 13 haftalık ortalamasının üzerine çıktı.
Kredi büyümesindeki toparlanma güçleniyor. TL krediler yıllık bazda %37,9, toplam krediler %34,4 ve YP krediler %28,7 büyüdü. Buna karşılık aktif kalitesinde bozulma işaretleri sürüyor; toplam takipteki kredi oranı %3,32’ye yükseldi. Tüketici kredilerinde oran %5,14, kredi kartlarında %5,90, KOBİ kredilerinde %4,26 ve taksitli ticari kredilerde %4,08 seviyesine çıktı; konut kredilerindeki takip oranı ise %0,22 ile düşük kaldı.
Kapsamdaki bankaların bir yıl ileriye dönük ortalama değerleme çarpanları 3,66x F/K ve 0,79x F/DD düzeyinde bulunuyor. Bankacılık endeksi haftalık bazda %2,81 yükselerek sınai endeksin %2,62’lik artışını geride bıraktı; yıl başından bu yana XBANK getirisi %1,93, XUSIN getirisi ise %0,66 oldu.
Hisse bazında AKBNK için 93,60 TL hedef fiyat ve %34 yükselme potansiyeliyle Endeks Üzeri Getiri, GARAN için 190,40 TL hedef fiyat ve %25 potansiyelle Endeks Üzeri Getiri, HALKB için 52,40 TL hedef fiyat ve %22 potansiyelle Endekse Paralel Getiri görüşü bulunuyor. ISCTR için 20,20 TL ve %48, VAKBN için 47,50 TL ve %41, YKBNK için 51,10 TL ve %35, TSKB için 18,40 TL ve %72 yükselme potansiyeli öngörülürken bu hisselerin tamamında Endeks Üzeri Getiri tavsiyesi veriliyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
