ANHYT için hazırlanan bu bilançoda genel görünüm olumlu kalırken, ana tez şirketin güçlü kârlılık üretimi ve artan teknik bölüm dengesi etrafında şekilleniyor. Şirket 2Ç26 döneminde 1.9 milyar TL net kar açıkladı. Net kar yıllık bazda %57 artış göstererek 6.8 milyar TL oldu. Çeyreklik net kar ise %42 artış gösterdi ve net kar marjı yıllık bazda %25.66 azalışla %139.02 seviyesinde gerçekleşti.
Teknik gelirler bir önceki yılın aynı dönemine göre %29.8 artarak 20.6 milyar TL’ye yükseldi. Bir önceki çeyreğe göre teknik gelirlerde %36.6 artış görüldü ve teknik bölüm dengesi çeyreklik bazda 1.8 milyar TL oldu. Teknik bölüm dengesi yıllık bazda %87.0 artışla 2.8 milyar TL seviyesine ulaşırken, çeyreklik artış %156.2 olarak kaydedildi. Toplam aktifler son bir yıllık dönemde %49.1 artış gösterdi ve aktif karlılığı %1.5 seviyesinde gerçekleşti.
Özsermaye son bir yıllık dönemde %26.6 arttı ve şirketin özsermaye karlılığı yıllık bazda %48.6 seviyesindeydi. Çeyreklik net kar marjı bir önceki çeyreğe göre düşse de şirketin özsermaye karlılığı %56.95 düzeyine çıktı. Değerleme tarafında hisse F/K 7.55, PD/DD 3.28 seviyesindeyken, sektörel F/K 5.79 ve sektörel PD/DD 2.22 olarak verildi. Son 1 yılda 100 TL’nin performans grafiği de ANHYT’nin XU100’e kıyasla görece güçlü seyrini koruduğunu gösteriyor.
Raporda öne çıkan kritik nokta, gelir artışıyla desteklenen teknik bölüm dengesi ve bunun net kara yansıyan güçlü momentumudur. Katalizör olarak teknik gelirlerdeki büyüme, aktiflerdeki genişleme ve özsermayedeki artış dikkat çekiyor. Buna karşılık çeyreklik net kar marjındaki gerileme ve hasar prim oranındaki seyrin izlenmesi gereken başlıca riskler olarak öne çıkıyor. Kurumun yaklaşımı, şirketi sektör içinde güçlü kârlılık ve büyüme profiliyle olumlu tarafta konumlandırıyor.
