Vakıflar Bankası 2Ç26 döneminde 15.1 milyar TL net kar açıkladı. Net kar yıllık bazda %37 artarak 70.1 milyar TL seviyesine ulaştı ve çeyreklik bazda %50 yükseldi. Net kar marjı yıllık bazda %0.57 azalarak %24.27 oldu. Net faiz geliri bir önceki yılın aynı dönemine göre %111.7 artış gösterdi ve 2026/06 döneminde 103.7 milyar TL düzeyinde gerçekleşti.
Bir önceki çeyreğe göre net faiz geliri %78.3 artarken ticari kar/zarar çeyreklik bazda -9.5 milyar TL oldu. Net faiz marjı yıllık 17.6 puan artışla %4.2 seviyesine çıktı. Önceki çeyrek %20.5 olan net kar marjı 34.1 puan yükselişle %20.9 düzeyinde gerçekleşti ve geçtiğimiz yıl aynı çeyrekte %22.1 seviyesindeydi. Toplam aktifler son bir yılda %27.6 artış kaydederken aktif karlılığı %1.3 seviyesinde gerçekleşti.
Özsermaye son bir yılda %28.9 artış gösterdi ve özsermaye karlılığı %22.8 seviyesinde oluştu. Hisse için piyasa çarpanlarında F/K 2025/12 itibarıyla 4.34 ve Piyasa Değeri / Defter Değeri 0.94 olarak yer aldı. Sektör karşılaştırmasında VAKBN’nin PD/DD oranı 0.86, F/K oranı 4.35 ve özsermaye karlılığı %22.07 seviyesinde bulunuyor. Banka, 30.74 TL hisse fiyatı ve 304,815.43 milyon TL piyasa değeri ile öne çıkıyor.
Genel görünüm kârlılıktaki güçlü artış, net faiz gelirindeki belirgin sıçrama ve marj tarafındaki toparlanma nedeniyle olumlu kalıyor. En kritik çıkarım, güçlü faaliyet performansının aktif ve özsermaye büyümesiyle desteklenmesi ve buna karşın ticari kar/zarar tarafındaki dalgalanmanın izlenmesi gerektiği. Değerleme tarafında düşük F/K ve PD/DD çarpanları dikkat çekiyor. Özellikle net faiz marjındaki artış ve çeyreklik net kar marjındaki yükseliş, hisse için ana pozitif unsurlar olarak öne çıkıyor.
