Koç Holding için yayımlanan değerlendirme, 2Ç26 döneminde net kârın belirgin biçimde güçlendiğini ve faaliyet kârlılığındaki toparlanmanın sürdüğünü gösteriyor. Şirket 2Ç26 döneminde 19.8 milyar TL net kâr açıkladı. Net kâr çeyreklik bazda %93 artış göstererek 44.8 milyar TL oldu ve net kâr marjı %1.18 seviyesine yükseldi.
Satış gelirleri yıllık bazda %10.2 azalışla 2,895.8 milyar TL seviyesinde gerçekleşti, buna karşın brüt kâr ve FAVÖK tarafında daha güçlü bir görünüm oluştu. FAVÖK yıllık bazda %32.2 artarak 157.2 milyar TL’ye çıktı ve FAVÖK marjı %8.7 seviyesine ulaştı. Önceki çeyrekte %0.1 olan net kâr marjı %2.2’ye, %8.3 olan FAVÖK marjı ise %10.3’e yükseldi.
Özsermaye son bir yıllık dönemde %25.3 arttı. Şirketin özsermaye kârlılığı yıllık bazda %0.5 seviyesinde, aktif kârlılığı ise %-0.1 düzeyinde gerçekleşti. Hisse için Hisse Fiyatı 206.00, Piyasa Değeri 522,395.00 Milyon TL, Fiyat Kazanç 19.46, Piyasa Değeri / Defter Değeri 0.54, Firma Değeri / FAVÖK 7.06 ve Firma Değeri / Net Satışlar 0.54 olarak yer aldı.
Genel görünüm temkinli ama olumlu tarafa yakın; kârlılıktaki iyileşme ve FAVÖK marjındaki artış ana güçlü yönler olarak öne çıkıyor. Buna karşın satış gelirlerindeki yıllık düşüş, kâr marjlarının hâlâ düşük seviyelerde olması ve finansal borçluluk yapısı dikkat edilmesi gereken başlıca unsurlar arasında yer alıyor. Yatırımcı açısından en kritik çıkarım, operasyonel kârlılıktaki toparlanmanın devam ettiği, ancak satış büyümesi ve marj kalıcılığının izlenmesi gerektiğidir.
