Petkim için genel görünüm temkinli ama toparlanma sinyalleri içeren bir çerçevede sunuluyor. Şirket 2Ç26 döneminde 4.1 milyar TL net kâr açıkladı ve net kâr marjı yıllık bazda %5.65 artışla %1.41 seviyesine yükseldi. Satış gelirleri yıllık bazda %0.5 artış göstererek 103.3 milyar TL düzeyinde gerçekleşti ve bir önceki çeyreğe göre %16.7 artış kaydetti. Brüt kâr yaklaşık %1.8 milyar TL olurken brüt kâr marjı %2.0 seviyesine çıktı.
FAVÖK tarafında da belirgin iyileşme görüldü ve çeyreklik FAVÖK 3.50 milyar TL olarak açıklandı. FAVÖK marjı yıllık bazda 427.9 puan artışla %2.1 seviyesine çıkarken, bir önceki çeyrekte %9.6 seviyesinde gerçekleşmişti. Çeyreklik net kâr marjı önceki çeyrekteki %1.1 seviyesinden 1005.9 puan artışla %11.2 düzeyine yükseldi. Özsermaye son bir yıllık dönemde %5.7 artış kaydetti; özsermaye karlılığı yıllık bazda %24.7, aktif karlılığı ise %11.7 oldu.
Öne çıkan yatırım tezi, kârlılıkta görülen toparlanmanın sürmesi halinde operasyonel görünümün güçlenebileceği yönünde şekilleniyor. Şirketin satış gelirlerindeki ılımlı artışa karşın marjlardaki hareketlilik, performansın halen dalgalı seyrettiğini gösteriyor. Cari oran %0.59 seviyesinde kalırken, finansal borç / toplam borç oranı %52.81, toplam borç / özsermaye oranı ise %141.15 düzeyinde yer aldı. Net borç 49,097 Mn TL olarak verilmiş ve yabancı para net pozisyonu -36,418 seviyesinde gösterilmiştir.
Değerleme tarafında piyasa değeri / defter değeri 2025/12 için 0.55, firma değeri / net satışlar ise 1.08 olarak sunuluyor; bu da hissede düşük çarpan görünümüne işaret ediyor. Hisse fiyatı 20.24 TL, piyasa değeri 51,296.26 Milyon TL ve halka açıklık oranı %47 olarak belirtilmiş. Sonuçta rapor, kârlılıkta güçlü çeyreklik iyileşmeyi vurgularken, borçluluk ve marj oynaklığının yatırım kararında yakından izlenmesi gereken ana unsurlar olduğunu ortaya koyuyor.
