Bilanço Günlükleri 1.Çeyrek 2026-Netflix, Alcoa, Albemarle
Raporda genel ton, Netflix için temkinli; Alcoa için karışık ama bazı alanlarda olumlu; Albemarle için ise toparlanmayı destekleyen olumlu bir görünüm şeklindedir. Netflix’te sonraki çeyrek beklentilerinin zayıf kalması ve Kuzey Amerika gelirlerinin beklentilerin altında kalması satış baskısı yaratmıştır. Buna karşın şirketin yalnızca içerik üretimiyle değil, ekran süresi, oyun ve podcast alanlarıyla da gelir yaratma isteği öne çıkarılmaktadır. Analist, bu adımları pozitif bulsa da stratejinin AI çağında tam anlamıyla yeterli olup olmayacağından emin değildir.
Netflix tarafında reklam alanında bile YouTube’ye göre algoritmik avantajların sınırlı olduğu belirtilmektedir. AI Agent’ların ve agent-agent ekonomisinin yükselişinin, platformların yönlendirme gücünü azaltacağı düşünülmektedir. Bu nedenle YouTube-Gemini ortaklığının daha güçlü bir konumda olabileceği ifade edilirken, Netflix’in attığı adımların rekabet baskısı altında kalabileceği vurgulanmaktadır. Analist şu aşamada çekimserdir ve hisse için 85 USD civarına gelmesi halinde değerlendirilmesinin daha uygun olacağını düşünmektedir.
Alcoa’da alüminyum sektörünün iki farklı yüzü net biçimde ayrışmaktadır; rafineri tarafı zayıf seyrederken smelting tarafı iyi performans göstermektedir. Şirketin açıkladığı rakamlarda tedarik tarafının beklentilerin altında kalması satış getirmiştir. Orta Doğu’daki savaş nedeniyle sevkiyatların askıya alınması, boksit ve alümina fiyatları üzerinde ek baskı yaratmaktadır. Buna karşılık smelting tarafında elektrik faturasının %99 kadarının hedge’li olması şirketi koruyan önemli bir unsurdur.
Albemarle tarafında ise bilanço sonuçları toparlanma trendini desteklemiştir. Şirket, elektrikli araçların yükselişine ve EV dışı elektrik üretiminde güçlü lityum talebine dikkat çekmektedir. Talebin yüksek kalması ve kısmi kotalar nedeniyle lityum üretiminde kullanılan materyel fiyatlarının toparlandığı belirtilmektedir. Orta vadede toparlanmanın ve zirvelere doğru yükselişin mümkün olduğu, lityum fiyatlarında Çin’e karşı alınacak tavrın ise önemli bir katalizör olacağı ifade edilmektedir.
