İnfo Yatırım, BIMAS - Bim Birleşik Mağazalar için hedef fiyatını 533,5 TL, tavsiyesini Tavsiye Yok olarak korudu.
BİM Birleşik Mağazalar için 533,50 TL hedef fiyat korunurken, 381,50 TL hisse fiyatına göre %39,8 hedef getiri öngörülüyor. Açıklanan finansalların hisse üzerinde kısa vadede olumlu yansıması bekleniyor. Şirketin yüksek ölçekli ve yaygın mağazacılık modelini koruduğu değerlendiriliyor.
2026’nın üçüncü çeyreğinde ciro %5 artışla 245,7 milyar TL’ye, FAVÖK %3 artışla 17,7 milyar TL’ye ve net kâr %52 artışla 10,4 milyar TL’ye yükseldi. Dokuz aylık dönemde ciro %8, FAVÖK %14 ve net kâr %79 arttı. TMS 29 hariç 9A26’da net satışlar %42, brüt kâr %43, FVAÖK %50 ve net kâr %74 artış gösterdi. Aynı mağaza satışları üçüncü çeyrekte %32,5, sepet hacmi %34,9 artarken trafik %1,8 azaldı.
Şirket üçüncü çeyrekte 113 mağaza açarak toplam mağaza sayısını 14.964’e çıkardı ve yıllık mağaza büyümesi %5 oldu. File mağazalarının 378’e yükselmesi, indirim mağazacılığının yanında farklı formatlarda büyüme seçenekleri sundu. Yatırım harcamalarının ciroya oranının %2,1’e gerilemesi, mağaza ağı genişlerken ölçek ekonomilerinin ve operasyonel verimliliğin güçlendiğine işaret ediyor. Haziran 2026’da 10 milyar TL sermayeli Dost Yatırım Bankası’nın kuruluşuna izin verilmesi, müşteri ve tedarikçi ağının finansal hizmetlerle entegre edilmesi açısından uzun vadeli katalizör olarak değerlendiriliyor.
Dost Katılım Bankası’nın ödeme, finansman, işletme sermayesi ve ticari finansman ürünleriyle müşteri başına ekonomik değeri ve tedarik zinciri verimliliğini artırma potansiyeli bulunuyor. Yurt içi mağaza açılışları penetrasyonu desteklerken, Mısır ve Fas operasyonları sürdürülebilir büyüme stratejisine katkı sağlıyor. Bununla birlikte aynı mağaza trafiğindeki gerileme ve yüksek finansman maliyetleri sektör açısından izlenmesi gereken unsurlar olarak öne çıkıyor. İnfo Yatırım, güçlü dokuz aylık sonuçlar, mağaza büyümesi, ölçek avantajları ve banka girişiminin uzun vadeli katkısı nedeniyle görünümü olumlu değerlendiriyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
