BRISA, 1Ç26 finansallarında yıllık bazda %12 artışla 11,98 milyar TL gelir, %54 artışla 1,74 milyar TL FAVÖK ve yaklaşık 28 milyon TL net kâr açıkladı. Şirketin 1Ç25’te 662 milyon TL zarar yazmış olması, bu çeyrekte belirgin bir toparlanmaya işaret ediyor. Raporda genel görünüm olumlu; ana yatırım tezi, zorlu makro koşullara rağmen büyüme, pazar payı kazanımı ve kârlılıkta iyileşme üzerine kuruluyor.
İlk çeyrekte sektörün tüm ana segmentlerinde büyüme görülürken Brisa’nın pazarın üzerinde büyüdüğü ve tüm ana segmentlerde pazar payını artırdığı vurgulandı. Uluslararası pazarlarda Lassa markasıyla 18 দেশে pazarın üzerinde büyüme sağlandığı ve Avrupa ile çevre coğrafyalarda büyüme ivmesinin korunduğu belirtildi. Kazakistan ve Moldova’da açılan yeni mağazalarla küresel perakende ağının genişletilmesi, raporda önemli bir büyüme katalizörü olarak öne çıktı.
Gelir artışının arkasında satış hacmindeki gelişim ve katma değeri yüksek ürün karmasının genişlemesi yer aldı. Bu ürün miksinin ve maliyet yönetiminin etkisiyle brüt kâr yıllık bazda %27 artarak 2,70 milyar TL’ye yükseldi. Brüt kâr marjı 1Ç25’teki %19,9 seviyesinden %22,5’e çıktı. Operasyonel verimlilik ve disiplinli maliyet yönetimi sayesinde FAVÖK marjı %14,5’e ulaştı ve geçen yılın aynı dönemindeki %10,6 seviyesinin üzerine çıktı.
Finansal yapıda da dengeli görünüm korunurken, nakit akışının desteğiyle borçluluk seviyesi 2025 yıl sonuna göre düşürüldü. Net Borç/FAVÖK rasyosu 0,88x olarak gerçekleşti. Raporda hedef fiyat veya tavsiye bilgisi yer almıyor. Sonuç olarak raporun en kritik çıkarımı, Brisa’nın değişken makro ortamda hem operasyonel hem finansal tarafta güçlenmesi ve büyüme ivmesini koruması oldu.
