Doğan Holding için hazırlanan bu değerlendirme, şirketin 2Ç26 döneminde net kâr ve faaliyet kârlılığında belirgin bir toparlanma gösterdiğini ortaya koyuyor. Şirket 2Ç26 döneminde 3.3 milyar TL net kâr açıkladı ve net kâr yıllık bazda %142 artışla 6.1 milyar TL seviyesine ulaştı. Net kar marjı yıllık bazda %3.73 artışla %6.74 düzeyinde gerçekleşti.
Satış gelirleri yıllık bazda %20.8 azalışla 90.0 milyar TL oldu ve bir önceki çeyreğe göre de %1.8 geriledi. Buna karşın brüt kâr yıllık %142 artışla 19.0 milyar TL’ye yükseldi ve brüt kâr marjı %22.1 seviyesine çıktı. FAVÖK yıllık bazda %51.3 artışla 8.0 milyar TL oldu, çeyreklik FAVÖK 3.61 milyar TL seviyesinde gerçekleşti ve FAVÖK marjı yıllık 143.3 puan artışla %14.8’e ulaştı.
Çeyreklik net kâr marjı önceki çeyrekteki %1.4 seviyesinden %12.6’ya yükselirken, çeyreklik FAVÖK marjı %17.5 seviyesinden %13.8’e geriledi. Özsermaye son bir yıllık dönemde %30.0 arttı; özsermaye kârlılığı yıllık bazda %3.5, aktif kârlılığı ise %1.6 seviyesinde oluştu. Finansal oranlarda cari oran 1.59, finansal borç/toplam borç oranı %40.44 ve toplam borç/özsermaye oranı %113.18 olarak izlendi.
Hisse için 20.80 TL fiyat, 54,433.52 milyon TL piyasa değeri ve %36 halka açıklık oranı yer alıyor. Piyasa çarpanlarında F/K 24.75 ve piyasa değeri/defter değeri 0.47 seviyesinde bulunuyor; sektörel karşılaştırmada DOHOL’un özsermaye kârlılığı %6.78 olarak öne çıkıyor. Genel görünüm, gelir tarafındaki zayıflığa rağmen kârlılıkta güçlü iyileşme ve marj genişlemesi sayesinde temkinli olumlu bir çerçeve sunuyor.
