Doğan Holding için hazırlanan değerlendirme, şirketin çeyreklik performansını ve piyasa görünümünü birlikte ele alıyor. Hisse fiyatı 15,32 iken 2026/06 dönemi için 20,80 bekleniyor. F/K çarpanı 16,22 seviyesinden 8,97’ye geriliyor ve FD/FAVÖK 1,63’ten 0,69’a düşüyor. PD/DD 0,56’dan 0,57’ye sınırlı bir değişim gösteriyor.
Çeyreklik finansal görünümde net satışlar 29.422 milyon TL, 25.610 milyon TL, 26.224 milyon TL ve 24.245 milyon TL seviyelerinde izleniyor. FAVÖK tarafında 2.778 milyon TL, 4.493 milyon TL, 3.506 milyon TL ve 5.015 milyon TL değerleri öne çıkıyor. Net kârda ise 100 milyon TL, 357 milyon TL, 3.292 milyon TL ve 488 milyon TL görülüyor. FAVÖK marjı 9,44%’ten 13,37%’ye yükselirken net kâr marjı 0,34%’ten 12,55%’e çıkıyor.
Net borç/FAVÖK oranı 2025/06 döneminde -6,40, 2026/06 döneminde ise -2,97 olarak veriliyor ve bu durum borçluluk tarafında güçlü bir görünüm işaret ediyor. N.P.P. kazanç/kayıp -2.078 MN TL’den -4.499 MN TL’ye iniyor. Hisse hacmi dönem içinde dalgalı bir seyir izlerken, fiyat grafiğinde 2026 yılı boyunca yukarı yönlü bir hareket korunuyor. F/K ve FD/FAVÖK çarpanlarındaki belirgin gerileme, değerleme tarafında daha makul bir seviyeye işaret ediyor.
Genel çerçevede kurum, Doğan Holding’de operasyonel kârlılığın güçlendiği ve marjların iyileştiği bir görünüm öne çıkarıyor. Değerleme çarpanlarındaki düşüş, hisse için daha cazip bir fiyatlama zemini oluşturuyor. Yatırımcı açısından en kritik çıkarım, net satışlar dalgalı seyrederken FAVÖK ve net kâr marjlarının güçlenmesiyle finansal görünümün toparlanma eğiliminde olmasıdır.
