Ereğli Demir Çelik için yayımlanan değerlendirme, 2Ç26 döneminde net kârın güçlü biçimde toparlandığını ve kârlılık tarafında belirgin bir iyileşme oluştuğunu gösteriyor. Şirket 8.6 milyar TL net kâr açıkladı; net kâr yıllık bazda %48 artışla 7.7 milyar TL seviyesinde gerçekleşti ve çeyreklik bazda %554 yükseldi. Net kâr marjı yıllık bazda %3.01 artışla %3.23 oldu. FAVÖK yıllık bazda %50.1 artışla 12.4 milyar TL’ye yükseldi, FAVÖK marjı da %10.3 seviyesine çıktı.
Satış gelirleri yıllık bazda %20.0 artış göstererek 238.5 milyar TL düzeyine ulaştı ve bir önceki çeyreğe göre %11.5 arttı. Brüt kâr yıllık %48 artışla 19.6 milyar TL oldu; buna karşın brüt kâr marjı yıllık 5.2 puan azalışla %9.0 seviyesinde gerçekleşti. Önceki çeyrekte %9.8 olan FAVÖK marjı 39.3 puan yükselişle %10.1 seviyesine çıktı. Önceki çeyrekte %0.6 olan net kâr marjı 1253.3 puan artarak %13.2 oldu.
Özsermaye son bir yıllık dönemde %23.2 artış kaydetti ve özsermaye kârlılığı yıllık bazda %2.1 seviyesinde kaldı. Aktif kârlılığı %1.2 düzeyinde gerçekleşti. Hisse fiyatı 41.56 olarak yer alırken piyasa değeri 290,920.00 Milyon TL, halka açıklık oranı %48 ve ödenmiş sermaye 7,000.00 Milyon TL olarak belirtiliyor. Piyasa çarpanları tarafında Fiyat Kazanç 2025/12 için 325.79, Piyasa Değeri / Defter Değeri 0.58, Firma Değeri / FAVÖK 10.25 ve Firma Değeri / Net Satışlar 1.00 görünüyor.
Değerlendirmenin ana çıkarımı, satış büyümesiyle birlikte FAVÖK ve net kâr tarafında güçlü bir toparlanma olduğudur. Hisse için öne çıkan katalizör, kârlılıktaki iyileşmenin sürmesi ve marjlardaki toparlanmadır. Buna karşılık brüt kâr marjındaki yıllık gerileme ve kısa vadeli borçların artışı dikkat edilmesi gereken unsurlar olarak öne çıkıyor. Genel çerçevede yatırımcı açısından en kritik mesaj, kâr tarafındaki güçlü ivmeye rağmen değerleme çarpanlarının yüksek seviyede bulunmasıdır.
