Europower Enerji 2Ç26 döneminde ciroda yıllık bazda %12 azalış yaşarken, brüt kâr ve net kâr tarafında güçlü bir iyileşme sergiledi. Şirket 1,47 milyar TL ciro, 378,7 mn TL brüt kâr ve 134,5 mn TL net kâr açıkladı. Sonuçlar, cirodaki daralmaya rağmen kârlılığın belirgin şekilde toparlandığını gösterdi. Bu nedenle dönem performansı kısmen pozitif değerlendirildi.
Ciro 3,45 milyar TL olan beklentinin %57 altında, net kâr ise 844 mn TL beklentisinin %84 altında gerçekleşti. Buna karşın brüt kâr marjı %25,8’e yükselerek 2Ç25’teki %16,5 seviyesinin üzerine çıktı. Operasyonel marjdaki bu iyileşme, gelir baskısına rağmen verimlilik ve kârlılıkta ilerleme olduğunu ortaya koydu. Net borç pozisyonu da 2,94 milyar TL seviyesine yükseldi ve 2025 sonundaki 2,73 mlr TL düzeyine kıyasla ılımlı bir artış gösterdi.
Şirketin ürün ve üretim kapasitesi tarafındaki gelişmeler orta vadeli görünüm açısından öne çıktı. Euromek A.Ş. fabrikası 4Ç24’te üretime geçmişti ve 2025 yılında yaklaşık 100 mn USD yatırımla Europower World güç trafosu fabrikası da üretime başladı. 22.700 metrekare alanda kurulu tesiste 400 MVA 550 kV'a kadar monofaze güç trafosu, 1000 MVA 550 kV'a kadar trifaze güç trafosu ve 250 MVAr'a kadar reaktör üretilebiliyor. Trafo pazarındaki küresel güçlü eğilimin sürmesi ve ürün portföyünün genişlemesi, satış büyümesi ile kârlılığa destek verebilecek temel katalizörler olarak öne çıkıyor.
En kritik çıkarım, şirketin gelir tarafında zayıf performans göstermesine karşın kâr marjlarını anlamlı biçimde iyileştirmesi oldu. Bu tablo, kısa vadede ciro baskısı sürse de operasyonel yapının güçlendiğine işaret ediyor. Güç trafosu yatırımı ve portföy genişlemesi, orta vadede büyüme ve kârlılık açısından olumlu beklenti yaratıyor. Buna karşılık net borçtaki artış finansal görünüm açısından takip edilmesi gereken bir unsur olarak kalıyor.
