PhillipCapital, Gürsel Turizm’in 1Ç26 sonuçlarını pozitif olarak değerlendiriyor. Şirket yılın ilk çeyreğinde yıllık bazda %0,5 artışla 3,2 milyar TL ciro, %7,8 artışla 1,13 milyar TL FAVÖK ve %10,8 artışla 847 milyon TL net kâr açıkladı. Raporun ana mesajı, gelir artışı sınırlı kalsa da kârlılık ve marjlarda belirgin bir iyileşme görüldüğü yönünde.
Dönemin kısa iş günü sayısı ve Ürdün operasyonlarında Ramazan’ın yarattığı talep yavaşlaması ciro büyümesini sınırladı. Buna karşın brüt kâr marjı 1Ç25’teki %29,8 seviyesinden 1Ç26’da %36,5’e yükseldi. Amortisman giderleri hariç bakıldığında da brüt kâr marjının %36,4’ten %39,7’ye çıkması, temel faaliyet kârlılığındaki iyileşmenin sürdüğünü gösterdi. FAVÖK marjı da 2,5 puan artışla %33,0’dan %35,5’e yükseldi.
Operasyonel tarafta toplam filo büyüklüğü yıllık bazda %6,7 artışla 8.361 adede ulaştı ve kapasite kullanım oranı %84,2’den %86,2’ye çıktı. Net kâr marjı %24,1’den %26,6’ya genişlerken, ana ortaklık net kârı 847 milyon TL oldu. Net nakit pozisyonu reel bazda yıllık %11,1 artışla 1,6 milyar TL’ye yükseldi ve özkaynak tabanı reel bazda %7,3 büyüyerek 12,4 milyar TL’ye ulaştı.
Şirketin 2026 yılı için satış geliri beklentisi 15,0-17,0 milyar TL, FAVÖK beklentisi ise 5,0-6,0 milyar TL aralığında bulunuyor. Rapora göre 1Ç26 sonuçları özellikle FAVÖK marjı ve kapasite kullanımı açısından bu hedeflerle uyumlu bir görünüm sergiliyor. Öne çıkan katalizörler arasında Ürdün’deki BRT ihalesinde kısa listeye girilmesi ve Adastec’in Amerika pazarında otonom otobüs üretimine yönelik anlaşmalarının son aşamaya gelmesi yer alıyor.
