BIST100 endeksinin güne hafif pozitif bir tepki alımıyla başlaması beklenirken, gün içinde fon kaynaklı satışlar nedeniyle volatilitenin yüksek kalacağı düşünülüyor. Ekim vadeli BIST30 kontratı akşam seansını 30 puan aşağıda tamamladı. Endekste 12.200 boşluk seviyesi öne çıkarken, 11.907 destek, 11.726 boşluk, 11.582 seviyeleri ve 11.498 boşluk seviyesi aşağı yönlü kritik bölgeler olarak izleniyor. Yukarı yönlü hareketlerde ise 12.592 boşluk, 12.750 direnç ve 12.899 boşluk seviyeleri takip ediliyor.
Borsa İstanbul’da toplam piyasa değeri 9 Eylül’den bu yana %21 gerilerken, 4,5 trilyon TL azaldı. Bu dönemde BIST30’un piyasa değeri %13, bankacılık endeksinin piyasa değeri ise %6 düştü. Düşüşte en sert kayıp %49 ile halka arz endeksinde görüldü. Ayrıca dolar bazında 248-245 bandı ile 240 seviyesi önemli bölgeler olarak öne çıkarılıyor.
ABD’de açıklanacak PCE, ADP, tarım dışı istihdam ve PMI verileri ile 5 Ekim’de gelecek enflasyon verisi faiz cephesindeki görünüm açısından belirleyici olacak. Çekirdek PCE’nin aylık %0,3 ve yıllık %3,3 olması bekleniyor; bu seviye Fed’in %2 hedefinin üzerinde kalıyor. Eylül enflasyonu için medyan tahmin aylık %2,21 artış ve yıllık %30,21 seviyesinde bulunuyor. Enflasyonun aylık %2’nin altında kalması halinde yıllık oranın Kasım 2021’den bu yana ilk kez %30’un altına inebileceği ve bunun 22 Ekim’deki PPK toplantısı için faiz indirimi sinyali olarak algılanabileceği belirtiliyor.
TCMB için konsensüs beklentisi, 22 Ekim ve 10 Aralık toplantılarında 100’er baz puan faiz indirimi yapılması ve yıl sonunda politika faizinin %35’e gerilemesi yönünde. Ancak piyasa fiyatlamaları Ekim’de faizin sabit tutulabileceğine, Aralık’ta ise 75 baz puanlık indirim gelebileceğine işaret ediyor. Bankacılık sektörünün net kârı Ağustos’ta aylık bazda %16 arttı; bu artışta azalan ticari işlem zararı, düşen karşılık giderleri ve iyileşen ücret geliri/operasyonel giderler rasyosu etkili oldu. Buna karşın net faiz geliri aylık bazda hafif geriledi, swap hariç aylık net faiz marjı 16 baz puan düşerek %5,5’e indi ve 8 aylık ortalaması olan %5,7’nin hafif altında kaldı.
Sektörün yıllıklandırılmış öz sermaye kârlılığı 2,5 puan artarak %20,4’e yükselirken, 8 aylık öz sermaye kârlılığı yıllık bazda 3,3 puan azalarak %22,7’ye geriledi. Özel yerli mevduat bankaları %9,4 ile en düşük aylık öz sermaye kârlılığını bildirdi. Endeks tarafında 4Ç26 değişiklikleri yarın sabah itibarıyla yürürlüğe girecek; DSTKF BIST30’dan çıkarılırken yerine TRMET eklenecek, BIST50’ye CVKMD, CWENE, DOAS, ENERY, MAVI ve TSKB dahil edilecek. Genel görünüm, yüksek volatilite ve veri akışına bağlı kısa vadeli dalgalanmalara rağmen, özellikle enflasyon ve faiz indirimi beklentileri üzerinden bankacılık hisseleri için sınırlı destek potansiyeline işaret ediyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
