BIST100 endeksinde pozitif bir performans beklenirken, 11.275 seviyesi yıllık ortalama; 11.142, 11.023 ve 10.843 seviyeleri ise izlenecek destek noktaları olarak öne çıkıyor. Tepki yükselişlerinde 11.598 ile 11.656-11.725-11.806 aralığı direnç, 12.070 seviyesi ise boşluk seviyesi olarak takip ediliyor. Asya borsalarında karışık, ABD vadeli endekslerinde ise Wall Street’teki güçlü yükselişlerin ardından yatay görünüm hâkim. ALBRK, DOHOL, ISCTR, MGROS, SISE, SOKM, TOASO ve VAKBN’nin bugün; AGHOL ve TUPRS’nin ise Cuma günü finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor.
AEFES’in 3Ç26 net kârı TL 4,37 milyar ile TL 4,60 milyarlık beklentinin altında kaldı ve yıllık bazda %36 geriledi. Bira Grubu satış hacmi %5,6, Türkiye bira operasyonlarındaki hacim %14 ve bira grubu gelirleri %5 azalırken, konsolide gelirler CCOLA’nın katkısıyla yatay kaldı. Bira Grubu brüt kâr marjı 300 baz puan, FAVÖK marjı 370 baz puan geriledi; konsolide FAVÖK marjı da 360 baz puan daralarak %18,7 oldu. Bira Grubu net borç/FAVÖK oranı 3,9x seviyesinden 5,1x’e yükselirken, konsolide oran 1,5x’ten 0,9x’e geriledi ve yönetim satış hacmi beklentisini orta tek haneli daralma yönünde revize etti.
SAHOL’de konsolide net kâr TL 881 milyondan TL 4,3 milyara yükselirken, CarrefourSA işlemi hariç tutulduğunda net kâr TL 4,5 milyar olacaktı. Birleşik gelirler %14, FAVÖK %9 gerilese de banka dışı FAVÖK %7 arttı ve banka dışı FAVÖK marjı 320 baz puan genişledi. Enerji segmenti, yenilenebilir kapasite artışı ve iyileşen üretim marjlarıyla büyümenin ana itici gücü olurken, bankacılık tarafında çeyreklik FAVÖK %34 geriledi. Banka dışı operasyonlardan 63 milyar TL işletme nakit akışı sağlandı, holding solo net nakit pozisyonu TL 31,9 milyar ve banka dışı net borç/FAVÖK oranı 1,6x oldu.
TTKOM’un net kârı TL 7,68 milyar ile TL 6,71 milyarlık beklentiyi aşmasına rağmen yıllık bazda %42 geriledi; gelirler %12 büyürken FAVÖK marjı 200 baz puan daralarak %42,9’a indi. Sabit genişbant ARPU’su %7,3 arttı, çeyrekte 670 bin net abone kazanıldı ve mobil abone sayısı 33,4 milyona ulaştı. Kaldıraçsız serbest nakit akışı %40 artarak TL 10 milyara yükseldi, net borç/FAVÖK oranı 0,95x oldu ve yönetim 2026 için yaklaşık %8 gelir büyümesi ile %41-42 FAVÖK marjı beklentisini korudu. MPARK’ta net kâr %6 artarak TL 2,23 milyara, gelirler %7 artarak TL 18,2 milyara yükseldi; FAVÖK marjı 110 baz puan genişleyerek %32,6 oldu ve güçlü nakit akışı sayesinde net borç/FAVÖK oranı 0,7x seviyesinde kaldı.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
