Raporun ana mesajı, Orta Doğu’daki gerilimin artmasıyla hisse senedi piyasalarında riskten kaçış eğiliminin belirginleştiği yönündedir. ABD’nin İran’a yönelik hava saldırılarının ardından Asya piyasalarının satıcılı seyrettiği, Brent petrolün 90USD civarında işlem gördüğü ve enerji fiyatlarındaki yükselişin küresel risk iştahını baskıladığı vurgulanmaktadır. Bu çerçevede analist, piyasalarda kısa vadede jeopolitik gelişmelerin ve enerji arzına ilişkin endişelerin ana belirleyici unsur olduğunu öne çıkarmaktadır.
Finansal tarafta en önemli gündem ABD mayıs TÜFE verisidir; manşet TÜFE için aylık %0,3 ve yıllık %4,2, çekirdek TÜFE için aylık %0,5 ve yıllık %2,9 artış beklenmektedir. Nisan ayında ise manşet TÜFE aylık %0,6 ve yıllık %3,8, çekirdek TÜFE aylık %0,4 ve yıllık %2,8 artmıştı; böylece piyasa, enerji kaynaklı fiyat baskılarının çekirdek göstergelere ne ölçüde yansıyacağını izleyecektir. Yurt içinde TÜİK’in nisan sanayi üretimi ve perakende satışlar verileri karşılanacak; martta sanayi üretimi aylık %0,8 ve yıllık %1,1 azalırken perakende satış hacmi aylık %2,6 ve yıllık %21,2 artmıştı. Raporda ayrıca Çin’de mayıs TÜFE’nin yıllık %1,2 ile beklentinin altında kaldığı, ABD’nin dış ticaret açığının ise nisan ayında daraldığı belirtilmektedir.
Raporun kısa vadeli katalizörleri olarak ABD TÜFE verisi, ardından gelecek ÜFE verisi ve yurt içi sanayi üretimi ile perakende satışlar öne çıkarılmaktadır. Analist, enflasyon verilerinin özellikle enerji fiyatlarındaki yükselişin çekirdek kalemlere yansımasını göstermesi durumunda piyasalar üzerinde daha güçlü etki yaratabileceğine işaret etmektedir. Risk tarafında ise jeopolitik tansiyon, petrol fiyatlarındaki yükseliş ve buna bağlı enflasyon baskısı ile Asya piyasalarındaki sert satışlar öne çıkan unsurlardır. Borsa İstanbul cephesinde de dün negatif bir görünüm olduğu, BIST100 Endeksi’nin %0,86 düşüşle 13.741 puandan kapandığı ve BIST Sınai Endeksi’nin %2,08 gerilediği aktarılmaktadır.
Sonuç olarak rapor, yatırımcı açısından en kritik unsurun küresel jeopolitik risklerin ve ABD enflasyon verilerinin kısa vadeli piyasa yönünü belirleyeceği görüşüdür. Kurum, belirli bir hisse için hedef fiyat ya da tavsiye sunmaktan ziyade makro veri akışı, petrol fiyatları ve riskten kaçış davranışının ön plana çıktığı bir piyasa çerçevesi çizmektedir. Bu nedenle raporun yatırımcıya verdiği temel mesaj, veri odaklı ve temkinli bir yaklaşımın öne çıkacağı, enflasyon ve enerji kaynaklı baskıların yakından izlenmesi gerektiğidir.
