Raporda genel ton temkinli olmakla birlikte hafif olumlu bir piyasa çerçevesi sunuluyor. Yeni Fed Başkanı Kevin Warsh’ın başkanlık edeceği ilk FOMC toplantısı öncesinde küresel piyasalarda dikkatli bir başlangıç yapıldığı vurgulanıyor. Fed’in politika faizini %3,50-3,75 aralığında sabit tutmasının beklendiği, federal fonlama faizi vadeli kontratlarının da buna neredeyse %100 ihtimal verdiği belirtiliyor.
Ana gündem, Fed’in faiz kararıyla birlikte açıklanacak makro ekonomik projeksiyonlar ve buna eşlik edebilecek sözlü yönlendirme olarak öne çıkıyor. Mart toplantısında PCE enflasyon beklentisinin %2,0, işsizlik beklentisinin %4,2, büyüme beklentisinin %1,8’den %2,0’ye ve faiz beklentisinin %3,0’den %3,1’e revize edildiği hatırlatılıyor. Bu nedenle olası değişikliklerin volatiliteyi artırabileceği ifade ediliyor; ayrıca ABD perakende satışlar verisinin tüketici harcamalarının seyri açısından önemli olduğu, İngiltere ve Euro Bölgesi enflasyon verilerinin de merkez bankaları açısından yakından izleneceği aktarılıyor.
Yurt içinde ise TÜİK’in hizmet ÜFE verisi takip edilecek; nisan ayında H-ÜFE’nin aylık %3,23, aralık ayına göre %18,17, yıllık bazda %34,62 ve on iki aylık ortalamalara göre %35,43 arttığı bilgisi paylaşılıyor. Piyasa görünümünde BIST100 Endeksi’nin %0,32 yükselişle 14.493 puandan kapanması, BIST30’un %0,67 artması, BIST Banka Endeksi’nin %0,13 ve BIST Sınai Endeksi’nin %0,18 yükselmesi, yerli tarafta pozitif ancak sınırlı bir risk iştahına işaret ediyor. Brent petrolün haftaya sert düşüşle başlamasının ardından bu sabah 78USD civarında işlem görmesi de enerji fiyatları üzerinden enflasyon baskısının hafifleyebileceğine dair bir unsur olarak öne çıkıyor.
Raporun şirket tarafında öne çıkan iki olumlu haber Aselsan ve Netaş’a ilişkin. Aselsan’ın Savunma Sanayii Başkanlığı ile Hava Savunma Sistemleri tedariki için toplam tutarı 780mn Euro olan bir sözleşme imzaladığı, teslimatların 2028-2032 arasında yapılacağı belirtiliyor. Netaş’ın ise Türkiye’nin önde gelen telekom operatörlerinden bir müşterisinden 19,58mn USD tutarında sunucu siparişi aldığı ve teslimatların 2026 yılı içinde gerçekleşeceği ifade ediliyor; rapor bu gelişmeleri hisse açısından pozitif görüyor. Sonuç olarak bülten, yatırımcılar için kısa vadede ana belirleyicinin Fed kararı ve projeksiyonları olacağını, şirket haberleri tarafında ise savunma ve telekom alanındaki yeni siparişlerin hisse bazında destekleyici kaldığını ima ediyor.
