Haftalık Strateji Bülteni
Raporda küresel piyasalarda hafta boyunca jeopolitik gerilimlerin ve faiz kararı toplantılarının öne çıktığı, özellikle ABD-İran hattındaki gelişmelerin risk iştahını baskıladığı belirtiliyor. Hürmüz Boğazı’nın kapalı kalması enerji arzına yönelik endişeleri artırırken brent petrolün yeniden 100 doların üzerine yerleştiği vurgulanıyor. Buna karşın haftanın son işlem gününde Intel’in güçlü bilançosu ve Powell soruşturmasının kapatıldığı haberleri ABD borsalarında toparlanma yarattı; Dow Jones haftalık bazda %0,4 düşerken S&P 500 %0,6 yükseldi. Avrupa borsalarında ise haftalık görünüm negatif kaldı ve gösterge endekste %2,9 düşüş görüldü.
Yurt içinde Borsa İstanbul haftayı satıcılı tamamladı ve BIST 100 endeksi haftalık bazda %1,2 geriledi. Bankacılık endeksi %5,2 düşüşle negatif ayrışırken sanayi endeksi %0,7 artış gösterdi. TCMB politika faizini beklentilerle uyumlu şekilde %37,0 seviyesinde sabit tuttu ve metinde enflasyonun ana eğiliminin martta gerilediği, nisan ayında ise öncü verilerle bir miktar yükselebileceğine işaret edildiği aktarıldı. Reel kesim güven endeksi nisan ayında 1,4 puan azalırken kapasite kullanım oranı değişmedi, tüketici güven endeksi ise %0,5 artışla 85,5 oldu.
Bu hafta küresel tarafta Japonya Merkez Bankası, Fed, Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararları izlenecek; ABD’de dayanıklı mal siparişleri, konut başlangıçları, PCE fiyat endeksi ve büyüme verileri açıklanacak. Yurt içinde işsizlik oranı, dış ticaret dengesi ve TCMB PPK toplantı özeti takip edilecek, ayrıca Borsa İstanbul’da bilançoların etkisi önem taşıyacak. Analist, BIST 100’de kısa vadede yatay seyrin sürebileceğini, 14.300-14.200 bölgesi ile 14.000 seviyesinin destek, 14.500 üzerindeki kalıcılık halinde ise 14.700-14.800 bölgesi ve 15.000 psikolojik direncinin hedef olacağını belirtiyor. Haftaya endeksin %0,26 yükselişle 14.116 puandan başladığı da raporda yer alıyor.
Model portföyde Akbank, Migros, Türk Hava Yolları, Aksa Enerji, Turkcell, Ford Otosan, Emlak Konut GYO, Koç Holding ve ASELSAN bulunuyor; bankacılık sektörünün ağırlığı %13,2 ve portföy betası 1,01 olarak veriliyor. Portföyün 2026 yılbaşından bu yana %20,8 pozitif performans sergilediği, buna karşın BIST 100’ün %27,9 yükseldiği ve model portföyün endeksten %5,6 negatif ayrıştığı belirtiliyor. Tavsiye tablosunda birçok hisse için AL görüşü korunurken, örneğin AKBNK için 115,80 TL hedef fiyat ve %49 potansiyel, THYAO için 470,00 TL hedef fiyat ve %45 potansiyel, MGROS için 935,00 TL hedef fiyat ve %46 potansiyel öne çıkıyor. Rapordaki ana çıkarım, kısa vadede jeopolitik ve faiz kararları nedeniyle dalgalanma beklenmesine rağmen, seçilmiş hisselerde hedef fiyat potansiyellerinin ve bilanço döneminin piyasa için belirleyici olacağı yönünde.
