Raporda küresel piyasaların haftaya jeopolitik gerilimlerin etkisiyle temkinli başladığı, ancak hafta boyunca diplomatik görüşmelere ilişkin haber akışının fiyatlamaları desteklediği belirtiliyor. ABD borsalarında güçlü bilançolar ve beklentilerin üzerinde gelen tarım dışı istihdam verisi S&P 500 ve Nasdaq’ı rekor seviyelere taşırken, Dow Jones haftalık bazda %0,09 geriledi ve S&P 500 %2,63 yükseldi. Aynı dönemde Avrupa gösterge endeksi %0,51 artarken MSCI gelişmekte olan ülkeler endeksi %6,94 değer kazandı. Emtia tarafında Hürmüz Boğazı kaynaklı enerji arzı riskleri öne çıkarken Brent petrolün 113 USD seviyelerine kadar yükselip güncelde 103 USD civarında işlem gördüğü ifade edildi.
Yurt içinde Borsa İstanbul’un haftayı pozitif tamamladığı ve BIST 100 endeksinin haftalık bazda %4,29 yükseldiği vurgulanıyor. Nisan ayı enflasyonu aylık %4,18, yıllık %32,37 ile beklentilerin üzerinde açıklanırken, mevsim etkilerinden arındırılmış TÜFE aylık %3,4 arttı. Yurt içi ÜFE nisan ayında aylık %3,17 ve yıllık %28,59 artış gösterdi; imalat PMI’ın 2026 Nisan’da 45,7’ye gerilediği, sanayi üretiminin ise 2026 Mart’ta aylık %0,8 ve yıllık %1,1 azaldığı belirtildi. Bu görünüm, enflasyon baskılarının ve zayıf sanayi aktivitesinin iç piyasa açısından ana riskler arasında kaldığını gösteriyor.
Bu hafta küresel tarafta ABD’de ikinci el konut satışları, enflasyon, sanayi üretimi ve kapasite kullanımı verileri; Avro Bölgesi’nde ise büyüme ve sanayi üretimi izlenecek. Yurt içinde cari denge, bütçe dengesi ve konut satışları verilerinin yanı sıra perşembe günü yayımlanacak TCMB Enflasyon Raporu ile Başkan Karahan’ın açıklamaları öne çıkıyor. Piyasa haftaya İran kaynaklı yeni barış teklifinin reddedilmesiyle artan jeopolitik gerilimler eşliğinde başladı ve BIST 100 %0,24 düşüşle 15.026 puandan açıldı. Endeks için 15.200 seviyesi hedef, 14.800 ve 14.700 seviyeleri ise destek olarak takip ediliyor.
Model portföyde Akbank, Migros, Türk Hava Yolları, Aksa Enerji, Turkcell, Ford Otosan, Emlak Konut GYO, Koç Holding ve ASELSAN yer alıyor; portföyün bankacılık ağırlığı %13,2 ve betası 0,99 olarak veriliyor. Kurum, model portföyün 2026 yılbaşından bu yana endeksten %7,3 negatif ayrıştığını, buna karşın aynı dönemde BIST 100’ün %33,8 yükseldiğini belirtiyor. Hisse bazında uzun vadede çoğu isim için AL ve kısa vadede EÜG veya EPG görüşü korunurken, en yüksek 12 aylık getiri potansiyeli PGSUS’ta %76, FROTO’da %66 ve SAHOL’da %59 olarak öne çıkıyor. Sonuç olarak rapor, yüksek enflasyon ve jeopolitik risklere rağmen BIST’te seçici kalınması gerektiğini, TCMB iletişimi ve küresel veri akışının kısa vadeli yön açısından belirleyici olacağını ima ediyor.
