Halk Bankası’nın 3Ç26 net kârı çeyreksel bazda %3,8, yıllık bazda %13,2 artarak 8,5 mlr TL oldu ve beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşti. Ortalama özkaynak kârlılığı %14,3 seviyesinde yatay kalırken, net komisyon gelirlerindeki güçlü artış ve net faiz marjındaki iyileşme kârlılığı destekledi. İştirak gelirlerindeki düşüş ve önceki çeyrekteki vergi gelirinin aksine bu dönemde vergi gideri oluşması ise net kârı baskıladı.
Swap giderlerindeki artışa rağmen TÜFEX gelirlerindeki yükselişin katkısıyla swap dâhil net faiz gelirleri çeyreksel bazda %19,9 arttı. Kredi-mevduat makası 34 bp daralırken net faiz marjı 32 bp genişledi; net ücret ve komisyon gelirleri de çeyreksel bazda %17,9 yükseldi. Çekirdek gelirlerdeki %13,2 büyüme ve net karşılık giderlerindeki gerileme olumlu katkı sağladı.
Aktif kalitesindeki bozulma özellikle KOBİ segmentinde yoğunlaştı. Takipteki krediler oranı 32 bp artışla %4,7’ye yükselirken, KOBİ kredilerinde bu oran %5,6’dan %5,9’a, ticari kredilerde ise %1,3’ten %1,5’e çıktı. Takipteki krediler için karşılık oranı %50,3’ten %47,9’a gerilerken net kredi risk maliyeti 160 bp’den 140 bp’ye düştü.
Sermaye yeterlilik rasyosu %13,55’e, Tier I sermaye yeterlilik rasyosu ise %11,6’ya yükseldi. TL kredi hacmi üçüncü çeyrekte %6,8, toplam mevduat ise %8,9 büyüdü. Kurum, beklentilerin hafif üzerindeki sonuçların hisse performansına sınırlı pozitif etki yapmasını beklerken, tavsiyesini “Endekse Paralel” ve hedef fiyatını 52,30 TL olarak korudu; 6 Kasım fiyatı 41,04 TL ve potansiyel getiri %27,4 olarak belirtildi.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
