Raporda ana görüş, Fed’in Haziran para politikası beyanatının yükselen enflasyon, jeopolitik gelişmeler ve piyasa fiyatlamaları açısından kritik olacağı yönündedir. ABD’de enflasyon Mayıs ayında %4,2’ye yükselirken, çekirdek enflasyon %2,9’a çıktı ve bu görünüm enerji fiyatlarındaki artışla desteklendi. İşsizlik oranı son 3 aylık ortalama olan %4,3 seviyesinde sabit kalırken, tarım dışı istihdam artışını sürdürdü.
Orta Doğu’daki jeopolitik riskler ve Hürmüz Boğazı’nın kapalı kalması petrol fiyatlarını 80 – 120 dolar bandına taşıdı ve ABD 10 yıllık tahvil faizi Mayıs ortalarında %4,68’e kadar yükseldi. 14 Haziran’da ABD ve İran’ın çatışmayı sona erdirme ve Hürmüz Boğazı’nı yeniden açma amacıyla barış anlaşmasına varması, petrol fiyatlarında gerileme ve enflasyonist endişelerde yavaşlama beklentisini artırdı. Buna karşın yıl sonuna dönük faiz artış beklentisi korunuyor ve mevcut durumda 25 baz puanlık artışın %75 ihtimalle fiyatlandığı belirtiliyor.
Rapora göre bu beyanat, Fed’in yeni başkanı Warsh’ın ilk toplantısı olacak ve Warsh’ın iletişimi piyasadaki oynaklık açısından belirleyici olabilir. Piyasa ayrıca enflasyon, istihdam ve faiz konusundaki görüşlerini ve yeni nokta tahmin tablosu ile Fed’in son gelişmelere bakışını yakından izleyecek. Piyasa politika faizinin sabit kalmasını beklerken, şahin bir tonun endeksler üzerinde baskı yaratabileceği, görece güvercin açıklamaların ise faiz indirimi beklentilerini destekleyebileceği ifade ediliyor.
Endeksler tarafında jeopolitik risklerin azalmasıyla olumlu bilançoların etkisi daha görünür hale gelirken S&P500, NASDAQ100 ve DJ30’da yeni yüksek seviyeler görüldü. NASDAQ100’ün yapay zeka gelişmelerine daha duyarlı olduğu, DJ30’un enerji fiyatlarına daha yakın hareket ettiği, S&P500’ün ise daha dengeli bir yapı sunduğu vurgulanıyor. Teknik tarafta her üç endeks için de belirtilen destek bölgeleri üzerinde kalıcılık sürdükçe yükseliş eğiliminin korunabileceği, bu bölgelerin altındaki günlük kapanışların ise negatif görünümü güçlendirebileceği aktarılıyor.
