İş Bankası’nın 3Ç26 net kârı çeyreklik bazda %7,9 artarak 10,4 mlr TL’ye yükselirken yıllık bazda %26,7 geriledi ve beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşti. Ortalama özkaynak kârlılığı %9,2’ye çıktı. Net kârdaki olumlu sapmada faaliyet giderlerinin çeyreklik bazda %1,1 gerilemesi etkili olurken, iştirak gelirlerindeki düşüş kârlılığı sınırladı.
Swap dahil net faiz gelirleri %20,4 artışla 24,4 mlr TL’ye ulaştı. Fonlama maliyetlerinin ve swap giderlerinin azalması net faiz marjını 33 bp iyileştirdi. TÜFEX gelirleri 12,1 mlr TL ile yatay kalırken, swap hariç net ticari zarar 4,5 mlr TL’den 58 mn TL ile hafif pozitife döndü; 1,9 mlr TL vergi geliri de net kârı destekledi.
Takipteki krediler oranı %3,8’den %4,2’ye yükseldi ve çeyreklik net intikal 17,8 mlr TL’den 21,2 mlr TL’ye çıktı. Kur etkisi dahil net kredi riski maliyeti 245 bp oldu. Konsolide Sermaye Yeterlilik Rasyosu %14,2’den %15,6’ya yükselirken, İçsel Derecelendirmeye Dayalı Yaklaşım geçişi bu orana 136 bp olumlu katkı sağladı.
Yönetim 2026 yıl sonu hedeflerini korudu ancak yaklaşık %20 olarak öngörülen ortalama özkaynak kârlılığı hedefi üzerinde aşağı yönlü risk bulunduğunu belirtti; 9A26 itibarıyla bu oran %12,3 seviyesindeydi. Vakıf Yatırım, sonuçların beklentilerin hafif üzerinde gelmesi ve marj iyileşmesi nedeniyle sınırlı pozitif değerlendirme yaptı; “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyesi ile 18,80 TL hedef fiyatını korudu. 5 Kasım fiyatı 13,05 TL ve hedef fiyata göre potansiyel %44,1 olarak verildi.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
