Kalyon PV, 2026’nın üçüncü çeyreğinde satış gelirini yıllık bazda %75 artırarak 3,38 milyar TL’ye, FAVÖK’ünü %94 artırarak 877 milyon TL’ye yükseltti. Brüt kâr %80 artışla 703 milyon TL olurken brüt kâr marjı %20,3’ten %20,8’e, FAVÖK marjı ise yaklaşık 2,6 puan artışla %26,0 seviyesine çıktı.
İlk dokuz ayda satış gelirleri %8 artışla 6,56 milyar TL’ye, FAVÖK %8 artışla 1,45 milyar TL’ye yükseldi. Buna karşın net kâr %94 gerileyerek 23,4 milyon TL seviyesinde kaldı; dokuz aylık brüt kâr %12 azalışla 1,10 milyar TL olurken brüt kâr marjı %16,7’ye geriledi ve FAVÖK marjı %22,1 seviyesinde yatay seyretti. Üçüncü çeyrekteki 78 milyon TL net zarar üzerinde, geçen yılki 1,23 milyar TL ertelenmiş vergi gelirine karşılık bu yıl yaklaşık 204 milyon TL ertelenmiş vergi gideri oluşması etkili oldu.
Yeni sözleşmeler gelir görünürlüğünü güçlendiriyor. Daha önce 124,6 milyon USD olarak açıklanan panel ön satış sözleşmesi 128,1 milyon USD, yaklaşık 5,75 milyar TL nihai sözleşmeye dönüştürüldü ve teslimatlar başladı. Temmuz ve Eylül aylarında sırasıyla 457,2 milyon TL ve 92,4 milyon TL tutarında yeni panel satış sözleşmeleri imzalandı. Ayrıca depolamalı GES projesi için 1,87 milyar TL tutarında sözleşme imzalanırken teslimatların 1Ç 27 sonuna kadar tamamlanması planlanıyor.
Mayıs ayında devreye alınan G12R TOPCONPlus hücre üretim hattı, yıllık hücre üretim kapasitesini 1 GW’tan 2,1 GW’a yükseltti. Şirketin elektrik tüketiminin tamamını karşılaması hedeflenen 157 MWp kapasiteli öz tüketim GES yatırımının 2026 yıl sonuna kadar tamamlanması planlanıyor. ABD’de kurulan Kalyon Solar Technologies USA Inc.’de %51 pay sahibi olan şirket, Türkiye’de üretilen hücrelerin ABD’de satılmasını ve ilerleyen aşamada ABD’de panel üretim tesisi kurulmasını hedefliyor; İnfo Yatırım, üçüncü çeyrek sonuçlarının hisse performansına etkisini sınırlı pozitif değerlendiriyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
