Kordsa’nın 1Ç26 sonuçları USD bazında değerlendirildiğinde, gelir yıllık %7,5 azalışla 201 milyon USD’ye geriledi. Buna karşılık düzeltilmiş FAVÖK yıllık %49,7 artışla 21,7 milyon USD oldu ve şirket 3,1 milyon USD net kâr açıkladı; 1Ç25’te 8 mn USD zarar vardı. TL bazında ciro yaklaşık 8,8 mlr TL, FAVÖK 946 mn TL ve net kâr 133 mn TL olarak gerçekleşti; 1Ç25’te 275 mn TL zarar yazılmıştı. Bu çeyrek finansallara kaydedilen ilave 5 milyon USD sigorta geliri, net kâra geçişi destekledi.
Marj tarafında belirgin bir iyileşme görüldü; brüt kâr marjı %15,6’ya, düzeltilmiş FAVÖK marjı ise %10,8’e yükseldi. Şirketin net borcu son 4 çeyrektir süren düşüş eğilimini koruyarak 298 milyon USD’ye geriledi. Kompozit segmentinde ciro ve kârlılık hem yıllık hem çeyreklik bazda artarken, konsolide gelirdeki daralmada EMEA bölgesindeki düşük lastik üretim hacimleri, Asya-Pasifik kaynaklı rekabet ve Endonezya’daki sel felaketi sonrası fiyat/hacim baskıları etkili oldu.
Lastik güçlendirme segmentinin cirosu yıllık %15 azalışla 139 milyon USD’ye düştü. Buna karşılık enerji sektöründe Axiom Materials Inc.’in ana tedarikçisi olduğu Ox-Ox seramik matriks kompozitlere yönelik yapay zeka sektöründeki enerji hücreleri üretim artışına bağlı güçlü talep ve sivil havacılıktaki üretim ivmelenmesi sayesinde kompozit segmenti cirosu yıllık %20 artışla 58 milyon USD’ye ulaştı. Şirket, ana faaliyet alanı olan lastik güçlendirmede zorlu pazar koşulları, EMEA’daki kur-enflasyon uyumsuzluğu ve küresel rekabet nedeniyle kısa vadede gelir büyümesinde majör bir iyileşme beklemiyor.
Öte yandan kompozit segmentindeki yüksek kârlılık, maliyet azaltıcı projelerin FAVÖK marjına katkısı ve net borçluluğun düşüşü bilanço açısından olumlu sinyaller veriyor. Raporun ana çıkarımı, Kordsa’da gelir tarafı baskı altında kalırken kârlılık, marjlar ve borçlulukta iyileşme görüldüğü yönünde. Şirket 4 Mayıs’ta 1Ç26 sonuçlarına ilişkin telekonferans gerçekleştirecek.
