MGROS, 1Ç26 finansallarında gelir, FAVÖK ve ana ortaklık net kâr tarafında yıllık bazda artış açıklayarak genel olarak olumlu bir performans sergiledi. Şirketin cirosu %6,4 artışla 109,2 milyar TL’ye, FAVÖK’ü %9,6 artışla 5,29 milyar TL’ye, net kârı ise %24 artışla 1,6 milyar TL’ye yükseldi. Ciro piyasa beklentilerine paralel gerçekleşirken FAVÖK beklentilerin %11 üzerinde, net kâr ise beklentinin yaklaşık 2,5 katı oldu. Bu görünüm, raporda şirket için olumlu bir ana mesaj olarak öne çıkarıldı.
Gelir büyümesini birebir mağazalardaki satış artışı, yeni mağaza açılışları, rekabetçi fiyatlama stratejisi ve etkili indirim kampanyaları destekledi. Şirket yılın ilk 3 aylık döneminde 51 yeni mağaza açtı ve mağaza sayısını nette 20 artışla 3.812’ye çıkardı. Birebir mağazalarda reel sepet büyüklüğü %4,2 artarken müşteri trafiği planlanan pazarlama faaliyetlerinin durdurulması nedeniyle %1,1 azaldı. Online kanallar büyümeye katkı vermeyi sürdürdü ve tütün ve alkollü içecekler hariç online satışların toplam satışlar içindeki payı %23,5’e ulaştı.
Kârlılık tarafında brüt kâr marjı 0,6 yüzde puan daralarak %24,2’den %23,6’ya geriledi. Vadeli alımlarda uygulanan faiz oranlarının artması, dağıtım merkezi personel giderindeki artış ve promosyon faaliyetleri bu baskının başlıca nedenleri oldu. Buna rağmen FAVÖK marjı 10 baz puan artışla %4,8’e yükseldi. Net kârda ise net parasal pozisyon kazancındaki artış, amortisman ve finansman giderlerindeki yükselişi dengeledi. Şirket 1Ç26 sonunda kiralama yükümlülükleri hariç 29,86 milyar TL net nakit pozisyonuna ulaştı.
Yönetim 2026 beklentilerini koruduğunu açıkladı ve konsolide gelirlerde %5-7 büyüme öngördüğünü belirtti. 2026 için FAVÖK marjı beklentisi %6-7 aralığında yer alırken, faiz oranı ve stoklardaki enflasyon düzeltmesi etkileri hariç tutulduğunda %4-5 seviyesinde marj hedefleniyor. Şirket ayrıca 2026’da 180-200 yeni mağaza açmayı ve yatırım harcamalarının satışlara oranını %2,5-3,0 aralığında tutmayı planlıyor. Raporda, reel ciro büyümesinin sürmesi, brüt marj baskısına rağmen operasyonel marjın korunması ve güçlü nakit pozisyonu temel olumlu unsurlar olarak vurgulandı.
