Pegasus (PGSUS) model portföyden çıkarılırken yerine Doğan Holding (DOHOL) ve TSKB eklenmiştir. TSKB, cazip değerleme çarpanları ve makro gelişmeler nedeniyle öne çıkarılmıştır. TCMB’nin faiz indirim döngüsüne ara vermesi ve enflasyon beklentilerinin yükselmesi ortamında TSKB’nin özgün fonlama yapısının bankayı artan fonlama maliyetlerinden görece daha az etkilemesi beklenmektedir. Bankanın güçlü finansallarına rağmen 2025’te ve yılbaşından bu yana banka endeksi ile BIST100’ün gerisinde kaldığı belirtilirken, AL tavsiyesi korunmuş ve 12 aylık hedef fiyat 19 TL olarak sürdürülmüştür. Bu hedef yaklaşık %55 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir. Hisse 2026 tahmini 0,63x FD/DD çarpanı ile işlem görmekte olup banka kapsamı ortalamasına göre yaklaşık %40 iskontoludur.
Doğan Holding için 12 aylık hedef fiyat 24 TL’den 28 TL’ye yükseltilmiştir. Şirket yönetimi 2030 net aktif değer hedefini 4,0 milyar dolardan 4,5 milyar dolara çıkarmıştır. Bu hedef önümüzdeki beş yıl için dolar bazında yaklaşık %10 bileşik büyümeye işaret etmektedir. Net aktif değer 2025’te %9 artışla 2,8 milyar dolara yükselmiş, artışta özellikle Hepiyi Sigorta ve Gümüştaş Madencilik’in katkısı etkili olmuştur. Holdingin solo net nakit pozisyonu da 3Ç25’teki 617 milyon dolardan yıl sonunda 639 milyon dolara yükselmiştir.
Jeopolitik gelişmeler nedeniyle Pegasus portföyden çıkarılırken Türk Hava Yolları (THYAO) endekste güçlü temsil gücü nedeniyle portföyde tutulmaya devam edilmiştir. THYAO’nun BIST100’de %5,1 ağırlık ile beşinci büyük hisse olduğu belirtilmiştir. En çok önerilen hisseler bankalarda AKBNK, GARAN ve TSKB; banka dışı tarafta BIMAS, MGROS, DOHOL, KCHOL, SAHOL ve THYAO olarak sıralanmıştır. BIST100 için 2026 yıl sonu hedefi 15.000 seviyesinde korunmuş olup mevcut seviyelere göre yaklaşık %14 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir.
Detaylar için aşağıda bulunan "İlgili Dosyayı İndir" butonuna basınız.
Detaylar için aşağıda bulunan "İlgili Dosyayı İndir" butonuna basınız.
