OYAKC - Finansal Değerlendirme Raporu
OYAK Çimento, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde hasılat ve FAVÖK açısından piyasa beklentilerine paralel, net kâr tarafında ise beklentilerin üzerinde sonuçlar açıklamıştır. Şirketin hasılatı yıllık %11,1 düşüşle 17,8 milyar TL, FAVÖK’ü %14,9 düşüşle 5,1 milyar TL ve net kârı %32,1 düşüşle 3 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. İhracattaki gerileme nedeniyle gelirlerde reel daralma yaşanırken, kâr marjlarının büyük ölçüde korunması operasyonel daralmanın sınırlı kalmasını sağlamıştır.
Satış performansında yurt içi satışlar reel olarak %7,9, ihracat satışları ise %50,2 gerilemiştir. Buna karşılık ihraç kayıtlı satışlar %14,4 artış göstermiştir. Çimento segmentindeki gerileme sınırlı kalırken hazır beton segmentinde daha belirgin bir düşüş yaşanmıştır. Brüt kâr marjı geçen yılki %30 seviyesinden %28,1'e, FAVÖK marjı ise %29,8'den %28,6'ya gerilemiştir.
Şirketin net kâr marjı %22'den %16,8'e düşerken, bu gerilemenin görece küçük bir kısmı operasyonel gelişmelerden kaynaklanmıştır. Nakit dönüşüm süresi geçen yılın aynı dönemindeki 71 günden 90 güne yükselerek olumsuz bir gelişme göstermiştir. Buna karşın net nakit pozisyonu önceki çeyreğe göre 2,3 milyar TL artarak 13,6 milyar TL'ye ulaşmıştır.
PhillipCapital, OYAK Çimento'nun 2026 üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını genel olarak nötr değerlendirmiştir. Önümüzdeki dönemde yurt içi çimento talebi ile çimento fiyatları ve enflasyon arasındaki makasın seyri takip edilecektir.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
