Pegasus’un 3Ç26 net kârı yıllık bazda %10 gerileyerek 205 mn Euro olurken, beklentilerin belirgin şekilde üzerinde gerçekleşti. Beklentiyi aşan sonuçta, artan finansman giderlerini fazlasıyla telafi eden güçlü operasyonel performans etkili oldu. Şirketin 3Ç26 FAVÖK’ü 404 mn Euro seviyesine ulaşarak tahmin ve piyasa beklentisinin %11 üzerinde gerçekleşti.
3Ç26 gelirleri 1,31 mlr EUR ile beklentilerin hafif üzerinde açıklanırken, birim gelirler yıllık bazda %12 artarak 5,57 EURc seviyesine yükseldi. Yurt içi uçuşlarda yolcu başına gelir %21 artışla 2.022 TL’ye, uluslararası uçuşlarda yolcu başına gelir %14 artışla 84 EUR’ya çıktı. Yolcu başına yan gelirler %11 artarak 32,9 EUR oldu; doluluk oranı %100 baz puan gerileyerek %88,2’ye inerken yolcu sayısı %7 artışla 13,1 mn seviyesine yükseldi.
Birim maliyetler yıllık bazda %17 artarak 4,35 EURc seviyesine çıktı. Jet yakıtı giderleri %51 artışla 1,72 EURc olurken, yakıt hariç birim maliyetler %2 artarak 2,63 EURc seviyesinde gerçekleşti. Net borç, çeyreklik bazda 204 mn EUR azalarak 3,3 mlr EUR seviyesine geriledi.
Vakıf Yatırım, beklentilerin üzerindeki operasyonel ve net kârlılık performansı nedeniyle ilk piyasa tepkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyor. Pegasus için “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyesi ve 220,0 TL hedef fiyat korunurken, 9 Kasım fiyatı olan 146,50 TL’ye göre potansiyel %50,2 olarak belirtiliyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
