Metin, piyasalarda gün içi ve kısa vadeli görünümün anlatıldığı bir piyasa bülteni niteliğinde olup genel ton temkinli ve kısmen olumsuzdur. BIST-100’ün geçen hafta önemli desteklerin altına sarkması ve 15.200 ile görülen tarihi zirvenin ardından düzeltmeye girmesi ana mesajı oluşturur. Endeksin 14.620 seviyesinin üzerinde kalamaması orta vadeli olumlu görünümü zayıflatmış, 14.350 altındaki hareketlerle 14.200 destek olarak öne çıkmıştır. Bankacılık endeksindeki zayıflık da piyasa baskısını artıran unsurlar arasında yer alır.
Finansal tarafta tahvil-bono faizlerinin karışık seyri dikkat çekmektedir; gösterge tahvil faizi %42,37, 10 yıllık tahvil faizi ise %35,01 seviyesindedir. TCMB’nin haftalık repo ihalelerini askıya alması ve fonlamayı %40 seviyesinde tutması, tahvil faizlerinde aşağı yönlü hareketleri sınırlayabilecek bir unsur olarak değerlendirilmektedir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi 234 seviyesine yükselmiştir. Enflasyon beklentilerinde de artış vardır; cari yıl sonu tüketici enflasyonu beklentisi %27,53’ten %28,94’e, 12 ay sonrası beklenti ise %23,39’dan %23,82’ye çıkmıştır.
Döviz cephesinde USD/TL’nin 45,40-45,50 bandının üzerine çıktığı ve kontrollü yükseliş eğilimini koruduğu belirtilmektedir. EUR/USD paritesi ise dolar lehine gelişmeler ve ABD’de enflasyonun yükselmesiyle 1,17 desteğini aşağı yönlü geçerek 1,1650’nin altına gerilemiştir. Küresel tarafta ABD-Çin görüşmelerinden gelen daha olumlu ton ile ticaret ilişkilerinin canlandırılmasına dönük adımlar öne çıkarken, İran cephesinde müzakere şartlarına ilişkin sert karşılıklı taleplerin sürdüğü aktarılmaktadır. Bu gelişmeler, piyasalarda hem iyimser ticaret beklentilerini hem de jeopolitik belirsizlikleri aynı anda gündemde tutmaktadır.
Raporun yatırımcı açısından en kritik çıkarımı, kısa vadede temkinli duruşun korunması gerektiğidir. BIST 100 için 14.350’nin altındaki hareketlerde 14.200 desteği izlenirken, 14.500 ve 14.620 direnç konumuna gelmiştir. Bankacılık endeksinde 16.700 altı kapanış ve 16.500 desteği öne çıkarken, TL tahvillerde sıkı likidite politikasının toparlanmayı sınırlayabileceği vurgulanmaktadır. EUR/USD’de 1,1650’nin altına sarkma ve USD/TL’de kontrollü yükseliş eğilimi, küresel dolar gücünün kısa vadede baskın kalabileceğine işaret etmektedir.
