Raporda ana mesaj olumsuz ve temkinli bir görünüm etrafında şekilleniyor; BIST 100 Endeksi siyasi gelişmelerin etkisiyle sert satış baskısı altında kaldı. Endeksin 13.700 civarından geri çekilerek 13.200'ün altında kapanması ve devre kesiciyle karşılaşması, kısa vadeli risk iştahının zayıfladığını gösterdi. Bankacılık endeksindeki %8,6’lık kayıp da satış baskısının yaygın olduğunu ortaya koydu. Kurum, haber akışına karşı temkinli olunması gerektiğini ve risklerin düşük tutulmasının uygun olabileceğini vurguluyor.
Finansal tarafta tahvil-bono faizlerinde yukarı yönlü seyir öne çıktı; gösterge tahvil faizi %43,83, 10 yıllık tahvil faizi %35,87 seviyesinde bulunuyor. TCMB’nin haftalık repo ihalelerini askıya alarak likiditeyi sıkı tutması ve fonlama maliyetinin %40 seviyesinde olması, tahvil faizlerindeki aşağı yönlü hareketleri sınırlayabilecek unsurlar olarak belirtiliyor. TCMB verilerine göre 15 Mayıs haftasında brüt rezervler 168,6 milyar dolara gerilerken, swap hariç net rezervler 39,2 milyar dolardan 37,2 milyar dolara düştü. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi de yükselerek 258 seviyesine ulaştı.
Döviz cephesinde doların güçlü seyri gelişmekte olan ülke para birimlerine olumsuz yansırken USD/TL kuru 45,60-45,70 bandını aşma eğilimi gösterdi. EUR/USD paritesi ise 1,1650 direncine yönelmesine rağmen yeniden dolar lehine hareketle 1,16'nın altına indi. Kurum, 1,1650’nin üzerinde kısa vadeli görünümün olumlu hale gelebileceğini, 1,16'nın altında ise geri çekilme riskinin süreceğini belirtiyor. Ayrıca petrol fiyatlarının İran’ın uranyum rezervini ülkede tutmak istemesine dair haberlerle gün içi zirvesini gördüğü aktarılıyor.
Katalizörler tarafında, bugün TCMB Finansal İstikrar Raporu, dış ticaret dengesi, reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı gibi veriler yakından izlenecek. Almanya IFO endeksleri ile ABD Michigan tüketici güven endeksi de küresel görünüm açısından önemli. Riskler bölümünde ise siyasi gelişmeler, İran-ABD görüşmelerine ilişkin belirsizlikler, enerji maliyetlerindeki artış ve Euro Bölgesi ile Fransa’da ekonomik aktivitedeki zayıflama öne çıkıyor. Rapordaki en kritik çıkarım, kısa vadede hem iç siyasi gündem hem de küresel riskler nedeniyle BIST ve TL varlıklarda temkinli duruşun öne çıkması gerektiği yönünde.
