BIST 100 endeksi, küresel risk iştahındaki zayıflama ve iç gelişmelerin etkisiyle satış baskısı altında kaldı. Geçtiğimiz hafta %4,3 düşen endeksin 14.000 seviyesinin üzerinde tutunması, düzeltmenin sona ermesi ve tepki alımlarının kalıcılaşması açısından kritik görülüyor. Bu seviyenin üzerinde 14.100 ve 14.200 dirençlerine doğru yükseliş beklenebilir; 13.900’ün altına inilmesi halinde ise 13.800 ve 13.700 destekleri izlenebilir.
Bankacılık endeksi haftayı %0,7 düşüşle tamamladı ancak kısa vadeli yükselen kanalını koruyarak görünümünü güçlendirdi. 16.800’ün üzeri halinde 200 günlük hareketli ortalama olan 17.000 ana direnç olarak öne çıkıyor, 16.400 ise kısa vadede güçlü destek konumunda bulunuyor. TL tahvil faizleri enflasyon verisi sonrasında kısa vadeli dip seviyelerinde hareket etmeyi sürdürürken, gösterge tahvil faizi %39,57 ve 10 yıllık tahvil faizi %34,21 seviyesinde.
TCMB’nin bir hafta vadeli repo ihalelerine yeniden başlaması likidite sıkılaşmasının sonlandırılması anlamına geliyor ve bu adım TL tahvil piyasası açısından olumlu değerlendiriliyor. Para piyasası faizlerinin %40 seviyesinden %37 olan politika faizine geri çekildiği belirtiliyor. İlerleyen dönemde kademeli faiz indirimlerinin yeniden başlaması, enflasyondaki düşüşe bağlı olacak.
Orta Vadeli Program’da bu yılki büyüme tahmini %3,8’den %3,3’e düşürülürken, enflasyon tahmini %16’dan %28,4’e yükseltildi. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi 217 seviyesinde ve son altı ayın en düşük düzeylerinde bulunuyor. Genel görünüm, 14.000 üzerinde tepki alımlarının güçlenebileceği, altında ise temkinli olunması gerektiği yönünde şekilleniyor.
