TCMB’nin faizleri sabit tutması ve ECB’nin faiz artırımı yapması, piyasaların yönünde ayrışma yarattı. BIST 100, 14.600 direncine yaklaşırken baskı altında kaldı ve 14.350 desteğinin altını test etti. Endekste 14.350 üzerinde kalınması kısa vadeli olumlu görünüm için kritik görülüyor. Bu seviye korunursa 14.500 ve 14.600 dirençleri hedef olarak izlenebilir. Aksi durumda 14.200 ve 14.100 desteklerine doğru düzeltme riski bulunuyor.
TCMB, politika faizini %37’de sabit tutarken aylık dalgalanmalara rağmen enflasyonun ana eğiliminin gerilediğini değerlendirdi. İç talepteki zayıf seyir teyit edilirken, jeopolitik gelişmeler nedeniyle yüksek enerji fiyatlarının enflasyon görünümü üzerinde yukarı yönlü risk oluşturduğu vurgulandı. Banka, fiyat istikrarı sağlanana kadar sıkı para politikası duruşunu koruyacağını ve enflasyon görünümünde belirgin, kalıcı bozulma olması halinde daha da sıkılaşabileceğini ifade etti. Haftalık repo ihalelerine yeniden başlanmasıyla likidite sıkılaşmasının sonlandırılması, genel olarak tahvil piyasası açısından olumlu algılandı.
Tahvil-bono faizleri faiz indirimi için güçlü bir mesaj verilmemesi sonrası hafif yükseldi; gösterge tahvil faizi %39,76, 10 yıllık tahvil faizi %34,40 seviyesinde izlendi. Dolar/TL kurunda kontrollü yükseliş eğilimi sürerken 48,60 direnci test edildi ve 48,50 üzerinde destek bulma eğilimi korundu. Euro/dolar paritesi, ECB’nin faiz artırmasına rağmen petrol fiyatlarındaki yükselişin dolar lehine etkisiyle 1,16’nın altını test etti. Paritenin 1,1630’u kalıcı aşması halinde 1,17 hedef direnç olarak öne çıkıyor.
Öne çıkan ana mesaj, kısa vadede risklerin petrol fiyatlarındaki yükseliş, tahvil faizlerindeki artış ve küresel borsalardaki zayıf görünümden kaynaklandığı yönünde. Buna karşın TCMB’nin sıkı duruşunu koruması, likidite sıkılaşmasının sonlandırılması ve enflasyondaki düşüşe bağlı olası kademeli faiz indirimleri piyasa açısından destekleyici unsurlar olarak sunuluyor. İçeride cari işlemler dengesi ve TCMB beklenti anketi, dışarıda ise ABD enflasyon verileri ve Fed kararı yakından takip edilecek. En kritik çıkarım, BIST 100’de 14.350 seviyesinin korunmasının kısa vadeli olumlu görünüm için belirleyici olduğu ve bu seviyenin altındaki hareketlerin düzeltme riskini artırdığıdır.
