Fed’in faiz kararı öncesinde küresel piyasalarda sıkılaşma beklentileri öne çıkarken, petrol fiyatlarındaki yükseliş ve tahvil faizlerindeki artış risk iştahını baskılıyor. BIST 100, bu gelişmelerin etkisiyle kısa vadeli alçalan trendde zayıf bir görünüm sergiliyor. Endeksin 14.350 bandının altına sarkmasıyla düzeltme hareketi derinleşti ve 13.900 desteğinin altına geri çekilme görüldü. Kısa vadede 14.100 seviyesi direnç, 13.870 ise ana destek olarak izleniyor.
Piyasada Fed’in 25 baz puan faiz artırımı yapacağı beklentisi güçlü kalırken, bu durum ABD tahvil faizlerini son 19 yılın en yüksek seviyelerine taşıdı. Fed politika faizinin %3,50-3,75 aralığında sabit bırakıldığı önceki dönemin ardından yeni bir artırım olasılığı, küresel borsalarda satış baskısını artırıyor. ABD’de motorin fiyatlarının galon başına 6 doların üzerine çıkması enerji kaynaklı enflasyon riskini güçlendiriyor. Fed Başkanı’nın enflasyon hedefi konusunda taviz verilmeyeceğini ve kalıcı toparlanmanın zaman alacağını söylemesi de sıkı duruşun sürebileceğine işaret ediyor.
Yurt içinde tahvil-bono faizleri de yukarı tepki verirken, gösterge tahvil faizi %40,41 ve 10 yıllık tahvil faizi %34,79 seviyesinde bulunuyor. TCMB’nin faiz indirimine yönelik güçlü mesaj vermemesi bu hareketi desteklerken, 1 Mart’ta ara verilen bir hafta vadeli repo ihalelerine yeniden başlanması TL tahvil piyasası açısından görece olumlu değerlendiriliyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi 231 seviyesinde yer alıyor. Dolar/TL’de kontrollü yükseliş eğilimi sürerken kur 48,60 seviyesini destek haline getirmeye çalışıyor; EUR/USD ise 1,1560 desteğinin altına geriledi.
Öne çıkan kısa vadeli katalizörler arasında Fed kararı, Fed Başkanı’nın konuşması, Euro Bölgesi sanayi üretimi ve ABD perakende satışları yer alıyor. ABD Hazine Bakanı ile Çinli mevkidaşının hafta sonu görüşecek olması da piyasaların gündeminde bulunuyor. Temel riskler arasında petrol fiyatlarındaki artış, yüksek tahvil faizleri, Fed kaynaklı sıkılaşma beklentileri ve BIST 100’de 13.870 desteğinin kaybedilmesi halinde 13.800 ile 13.700’e doğru sürebilecek satış baskısı öne çıkıyor. Kısa vadede görünüm temkinli kalırken, 14.100 üzerindeki kalıcı hareketler toparlanma açısından kritik görülüyor.
