TEB Yatırım - Model Portföy
Genel Strateji ve Performans
-
Portföy Değişikliği: Şubat 2026 dönemi için portföye Şişecam (SISE) ve Türk Hava Yolları (THYAO) eklenirken, TAV Havalimanları (TAVHL) portföyden çıkarılmıştır.
-
Performans: Model portföy yılbaşından itibaren %23,4 artış göstermiş ve temettüyle düzeltilmiş BIST 100 endeksinin %1,5 üzerinde performans sergilemiştir.
Sektörel Güncellemeler
-
Bankacılık: Bankaların portföydeki ağırlığı %27'den %21'e düşürülmüştür. Akbank ve Garanti'nin güçlü performansları sonrası, mevcut piyasa çarpanlarının (2026 tahmini 1,02x P/DD) büyüme potansiyelini büyük ölçüde yansıttığı düşünülmektedir.
-
Havacılık: Güçlü performans gösteren TAVHL kâr realizasyonu amacıyla çıkarılmış; birim gelirlerdeki dengeli görünüm nedeniyle THYAO eklenmiştir.
-
Sanayi ve Diğer: Operasyonel toparlanma ve borçlulukta azalma beklentisiyle SISE portföye dahil edilmiştir. ASELS'in ağırlığı, yukarı yönlü potansiyelini kısmen doldurduğu gerekçesiyle 3 puan azaltılmıştır.
-
Perakende ve Teknoloji: Enflasyona karşı dayanıklı olan BIMAS ve MGROS ile 5G geçişi beklentisiyle TCELL portföyde tutulmaya devam etmektedir.
