Türk Telekom, 1Ç26 finansal sonuçlarında yıllık bazda güçlü bir performans sergiledi ve analistin genel değerlendirmesi olumlu kaldı. Ciro %8,7 artışla 64,9 milyar TL, FAVÖK %17,1 artışla 27,4 milyar TL ve net kâr %55,6 artışla 10,46 milyar TL oldu. Ciro ve FAVÖK piyasa beklentilerinin hafif üzerinde gerçekleşirken, net kâr konsensüsün %69 üzerinde geldi.
Operasyonel tarafta toplam abone sayısı 613 bin net kazanım ile 57,2 milyona ulaştı. Mobil abone sayısı yıllık %15,6 artarak 32,2 milyona yükseldi ve özellikle faturalı hat ile M2M segmentlerindeki genişleme dikkat çekti. Sabit genişbant abone sayısı 15,4 milyon seviyesinde yatay kalırken, FTTH abone sayısının %27,2 artışla 7,1 milyona çıkması ve FTTC abone sayısındaki %11,7 gerileme, daha yüksek değerli segmente geçişin sürdüğünü gösterdi.
Gelir tarafında sabit internet ve kurumsal data büyümesi ana sürükleyici oldu, mobil, sabit ses ve diğer gelirler ise yatay seyretti. Sabit genişbantta güçlü ARPU artışı %17,7 ile gelirleri desteklerken, mobil segmentte M2M etkisi nedeniyle karma ARPU %13,2 geriledi. M2M hariç ARPU düşüşünün %3,8 ile sınırlı kalması, temel performansın daha dengeli olduğuna işaret etti. Maliyet disiplininin korunması ve ölçek ekonomisi sayesinde FAVÖK marjı %39,3’ten %42,3’e yükseldi.
Şirket 2026 yılı için UFRYK 12 etkisi hariç %8-9 ciro büyümesi, %41-42 FAVÖK marjı ve %33-34 yatırım harcaması/gelir oranı hedeflerini koruyor. Sabit hat imtiyaz süresinin 2050’ye kadar uzatılması ve 5G lisans haklarına ilişkin gelişmeler uzun vadeli görünüm açısından olumlu görülüyor. Buna karşılık artan yatırım harcamaları, yükselen finansman ve amortisman giderleri ile borç pozisyonundaki artış iyimserliği kısmen sınırlayan temel riskler olarak öne çıkıyor.
