Türk Traktör, 2026’nın üçüncü çeyreğinde 83 mn TL net zarar açıklayarak geçen yılın aynı dönemindeki 368 mn TL net kârın gerisinde kaldı. Net zarar, kurum ve piyasa beklentilerinden daha düşük gerçekleşirken, beklentilerin üzerinde kalan operasyonel performans olumlu sapmayı destekledi. Kurum, sonuçları “sınırlı pozitif” olarak değerlendirdi.
Şirketin satış gelirleri yıllık bazda %20 gerileyerek 11,7 mlr TL oldu. Yurt içi satış hacmi %16, ihracat hacmi ise %11 azalırken, FAVÖK yıllık bazda %54 düşüşle 935 mn TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK’ün beklentilerin üzerinde kalmasına karşın, zayıf satış hacmi nedeniyle FAVÖK marjı yıllık 600 baz puan daraldı.
İşletme sermayesi fazlası çeyreklik bazda 1,4 mlr TL artarken net borç 2Ç26’daki 9,0 mlr TL’den %12,1 gerileyerek 7,9 mlr TL’ye düştü. Buna rağmen net borç/FAVÖK oranı 2,6x seviyesinden 3,2x seviyesine yükseldi. Şirket, 2026 beklentilerini koruyarak Türkiye traktör pazarını 21-26 bin adet, yurt içi satışları 8,5-10 bin adet ve ihracatı 11-13,5 bin adet aralığında öngörüyor; yatırım harcamaları beklentisi 60-70 mn ABD doları seviyesinde tutuldu.
Türk Traktör için Endekse Paralel Getiri tavsiyesi ve 530 TL hedef fiyat korunurken, 26 Ekim tarihli fiyat 342,0 TL ve potansiyel %55,0 olarak belirtildi. Kurum, kısa vadede zorlu faaliyet ortamının sürmesini ve olumlu piyasa tepkisinin geçici kalabilmesini bekliyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
