Türkiye Sigorta, 2026 yılının ikinci çeyreğinde 6,4 milyar TL konsensüs net kâr beklentisinin %10 üstünde 7,0 milyar TL net kâr açıkladı. Net kâr, geçen yılın aynı çeyreğine göre yaklaşık %45 artarken 1Y26’da 1Y25’e göre yaklaşık %44 yükseldi. Şirketin prim üretimi de %29 artışla 40,4 milyar TL’ye ulaştı ve 1Y26’da prim üretimi yıllık %30 büyüdü. Analist, açıklanan finansalların hisse üzerinde kısa vadeli olumlu katkı yapmasını beklediğini belirtti.
Büyümenin ana kaynağı yüksek kârlılık sağlayan oto-dışı branşlar oldu. Oto-dışı segmentte prim üretimi %34 artışla 65,4 milyar TL’ye yükselirken portföy içindeki payı %67’den %69’a çıktı. Özellikle Genel Zararlar’da %49 ve Tarım’da %65 büyüme ile şirket her iki alanda da liderliğini korudu. Oto tarafında prim üretimi %26 artarak sektör büyümesine paralel seyretti, ancak portföy payının %20’den %19’a gerilemesi daha yüksek marjlı branşlara odaklanan dengeli büyüme stratejisini yansıttı. Sağlık segmentinde büyüme %13 ile sektörün %35’lik büyümesinin altında kaldı.
Sağlık tarafında ikinci çeyrekte prim üretiminin yıllık %76 artması, şirketin kurumsal müşterilerden çıkarak bireysel segmente yönelme stratejisinin sonuç verdiğini gösterdi. Bireysel tamamlayıcı sağlık sigortalı sayısındaki %32’lik artış bu dönüşümü destekledi. Buna karşın medikal enflasyonun altında tutulan fiyatlama nedeniyle 1Y26’da sağlık segmentinde 309 milyon TL teknik zarar açıklandı. Şirketin 6.028 anlaşmalı sağlık kurumu ile sektörün en geniş ikinci hizmet ağına sahip olduğu, buna rağmen sağlık branşında pazar sıralamasında beşinci sırada bulunduğu aktarıldı.
Teknik kârlılık 2. çeyrekte yıllık %33 artışla 1Y26’da 16,4 milyar TL’ye yükseldi. Şirketin bileşik oranı %88 ile 2022’den bu yana en iyi seviyesine indi ve 1Y25’teki %97 seviyesine göre belirgin iyileşme gösterdi; bu oran sektör ortalamasının da altında kaldı. Yatırım portföyü büyüklüğü enflasyona paralel %26 artarak 88,4 milyar TL’ye çıktı, arbitraj hariç getiri oranı 1Y25’teki %42 seviyesinden 1Y26’da %35’e geriledi ve TL devlet tahvillerinin portföy içindeki payı %34’ten %42’ye yükseldi. Analist, güçlü teknik kârlılık, iyileşen bileşik oran ve defansif portföy yapısı nedeniyle hisse için kısa vadede olumlu bir görünüm öne çıkardığını vurguladı.
