Türkiye Sigorta, 1Ç26 sonuçlarının ardından yaptığı analist toplantısında güçlü kârlılık, tarihi düşük seviyeye inen bileşik oran, sağlık branşındaki dönüşüm ve yatırım stratejisindeki değişimleri öne çıkardı.
Şirket 6,4 milyar TL net kâr ile beklentileri aşarken, brüt prim üretimi 53,8 milyar TL’ye ulaştı ve reel %11 büyüme sağladı. %16 pazar payı ile liderlik korunurken, en yakın rakiple farkın açıldığı belirtildi. Bileşik oran %90’a gerileyerek hem geçen yıla hem beklentilere göre ciddi iyileşme gösterdi. Bu iyileşme; baz etkisi (geçen yılki don olayı) ve güçlü fiyatlama disiplini ile operasyonel verimlilikten kaynaklandı. Hasar oranındaki düşüş ve trafik segmentindeki toparlanma da önemli katkı sağladı.
Segment bazında en güçlü performans genel zararlar tarafında görülürken, tarım branşı yüksek pazar payı ve üretimle öne çıktı. Yangın ve kasko tarafı da güçlü seyrederken, zorunlu trafikte zarar önemli ölçüde azaldı. Sağlık segmentinde ise bilinçli portföy küçültme ve kârlılık odaklı dönüşüm nedeniyle daralma yaşandı; şirket kurumsal zararlı işlerden çıkıp bireysel segmente yöneliyor.
Yatırım tarafında portföy dağılımı TL tahvillere kaydırıldı ve tahvil ağırlığı %41’e çıkarıldı. Getiri oranı düşse de bunun enflasyonla paralel olduğu ve reel getirinin korunduğu belirtildi. Mevcut portföy yapısının farklı faiz senaryolarına karşı dayanıklı olduğu vurgulandı.
Özkaynaklar güçlü artış gösterirken sermaye yeterlilik oranı %216 ile yüksek seviyede kaldı. 3 milyar TL temettü ödemesi planlanırken %100 bedelsiz sermaye artırımı süreci devam ediyor. Şirket, düzenli temettü politikasıyla öne çıkmaya devam ediyor.
2026 beklentilerinde şirket, sigorta enflasyonunun üzerinde büyüme ve bileşik oranı %100’ün altında tutmayı temel hedef olarak belirledi. Kârlılığın yatırım gelirinden ziyade teknik kârdan gelmeye devam etmesi beklenirken, güçlü sermaye yapısının olası risklere karşı koruma sağladığı vurgulandı.
Detaylar için Fintables - TURSG Analist Toplantı Notu raporunu inceleyebilirsiniz.
Detaylar için Fintables - TURSG Analist Toplantı Notu raporunu inceleyebilirsiniz.
