Metin, küresel piyasalarda jeopolitik risklerin ve ABD verilerinin fiyatlamaları yönlendirdiğini, genel görünümün ise temkinli ama tamamen negatif olmadığını gösteriyor. Hürmüz Boğazı’nda bir geminin vurulması, ABD-İran hattındaki geçici normalleşmenin kırılganlığını yeniden öne çıkardı. Olayda can kaybı veya çevresel hasar yaşanmaması ilk tepkiyi sınırlasa da, tankerlerin geri dönmesi güvenli geçişe dair soru işaretlerini artırdı. Buna paralel olarak Brent petrol %2,28 yükselerek 75,99 dolara çıktı.
ABD tarafında PCE verisinin beklentilerin altında kalması ve Fed’den yakın vadede faiz artışı geleceğine dair fiyatlamaların zayıflaması öne çıktı. Buna karşın yıllık PCE enflasyonunun mayıs ayında %4,1’e, çekirdek PCE’nin ise %3,4’e yükselmesi enflasyon baskılarının sürdüğünü gösterdi. Kişisel harcamalar %0,7 artarak beklentileri aştı ve tüketicinin yüksek faiz ortamına rağmen harcamayı sürdürdüğüne işaret etti. Birinci çeyrek büyüme verisi %1,6’dan %2,1’e revize edilirken, tüketici harcamalarının %1,4’ten %0,5’e aşağı çekilmesi büyümenin kompozisyonunda zayıflamaya dikkat çekti.
Rapor, Fed’in kısa vadede gevşemeden ziyade temkinli duruşunu koruyacağını ve gerekirse ilave faiz artışını değerlendirebileceğini vurguluyor. Bu beklentiyle dolar endeksi %0,14 düşüşle 101,440 seviyesine gerilerken, EUR/USD %0,10 yükselerek 1,1369’a çıktı. Teknik değerlendirmede EUR/USD’nin 1,1400-1,1500 aralığının altına kaymasının yeni bir düşüş dalgası yaratabileceği ve ilk aşamada 1,1200’e doğru geri çekilme ihtimalinin öne çıktığı belirtiliyor. Japon yeni ise güçlü dolar ve ABD-Japonya faiz farkı nedeniyle baskı altında kalmayı sürdürdü; USD/JPY’nin 160 seviyesinin üzerinde kalması halinde 166-167 bandı gündemde kalabilir.
Değerli metaller tarafında altın %0,69 yükselişle 4.026 dolara, gümüş %0,79 artışla 57,66 dolara çıktı; düşen ABD 10 yıllık tahvil faizi de bu toparlanmayı destekledi. Buna karşın metin, güçlenen dolar ve şahin Fed beklentilerinin değerli metaller üzerinde kısa vadede baskı yaratmaya devam edebileceğini söylüyor. Hisse senedi tarafında S&P 500 yatay kalırken Nasdaq 100 %0,75 yükseldi ve Micron’un beklentileri aşan bilançosu çip üreticileri ile yapay zeka altyapısı temasını destekledi. Sonuç olarak raporun ana çıkarımı, jeopolitik riskler ve güçlü ABD verileri nedeniyle kısa vadede dalgalanma sürse de, Fed beklentileri, enerji fiyatları ve teknoloji hisselerindeki ayrışmanın piyasa yönü açısından belirleyici olmaya devam edeceği yönünde.
