Vakıflar Bankası için hazırlanan değerlendirme, bankanın faaliyetlerinde güçlü bir görünüm sunduğunu ve özellikle net faiz gelirlerindeki artışın dikkat çektiğini gösteriyor. Hisse fiyatı 30,74 seviyesinde bulunurken F/K 4,35 ve PD/DD 0,86 düzeyinde yer alıyor. H.A. Oranı 6 olarak veriliyor.
Net faiz gelirleri 78,29% artarak 49.852.331.000 seviyesine çıktı. Faiz giderleri 10,74% artışla 239.851.409.000 oldu. Net ücret komisyon gelirleri 28,91% yükselerek 22.360.000.000 seviyesine, alınan faiz/ücret/komisyonlar 25,81% artışla 441.813.000.000 seviyesine ulaştı.
Net faaliyet karı/zararı 30,11% artışla 18.816.000.000 olurken net dönem karı/zararı 50,33% yükselerek 15.077.000.000 seviyesine çıktı. Krediler 35,44% artışla 3.277.139.000.000, mevduatlar 21,97% artışla 3.566.974.000.000 ve özkaynaklar 43,23% artışla 353.008.000.000 seviyesine ulaştı. Bankanın çeyreklik bazda kâr, faiz geliri ve bilanço kalemlerinde büyüme sergilemesi olumlu bir ana yatırım tezini destekliyor.
Görünümde öne çıkan en kritik nokta, kârlılık artışının kredi ve özkaynak büyümesiyle birlikte gelmesi. Bununla birlikte faiz giderlerindeki yükseliş ve hisse hacmindeki dalgalı seyir izlenmesi gereken başlıca riskler arasında yer alıyor. Kurum, beklentileri konsensüs olarak sunarken değerleme tarafında düşük F/K ve 0,86 PD/DD ile hisseyi görece makul bir çarpanda konumlandırıyor. Genel sonuç, operasyonel ve finansal taraftaki güçlü artışların hissede destekleyici olduğu yönünde.
