Vestel için hazırlanan değerlendirme, hissede zayıf finansal görünümün sürdüğünü gösteriyor. Şirketin 2026/06 döneminde hisse fiyatı 22,08 olarak izlenirken, 2025/06 döneminde 34,32 seviyesindeydi. Değerleme tarafında F/K 0,00 ve FD/FAVÖK 0,00 görünürken, PD/DD 0,34 seviyesinde yer aldı. Net borç/FAVÖK oranı 0,00 olarak verilse de önceki dönemde 24,77 seviyesindeydi.
Çeyreklik net satışlar son dönemlerde 45.728 milyon TL, 22.500 milyon TL, 24.411 milyon TL ve 26.428 milyon TL seviyelerinde izlendi. Çeyreklik FAVÖK tarafında -708 milyon TL, -1.410 milyon TL, -1.290 milyon TL ve -768 milyon TL değerleri öne çıktı. Çeyreklik net kâr ise -9.590 milyon TL, -3.032 milyon TL, -6.709 milyon TL ve -2.330 milyon TL olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı -1,55 iken net kâr marjı -20,97 seviyesinde yer aldı.
Şirket kartında 2026/06 dönemi için FAVÖK marjı -5,28 ve net kâr marjı -27,48 olarak gösterildi. N.P.P. kazanç/kayıp-MN TL tutarı 12.562 seviyesine çıkarken, önceki dönemde 9.070 olarak yer aldı. Hisse fiyatındaki gerilemeye rağmen PD/DD'nin 0,30'dan 0,34'e yükselmesi, piyasanın düşük çarpanlarla fiyatlama yaptığını düşündürüyor. Özellikle kârlılıkta süren negatif görünüm, finansal toparlanmanın henüz oluşmadığına işaret ediyor.
Bu çerçevede hisse için ana riskler düşük marjlar, negatif FAVÖK ve net kâr performansı ile zayıf kârlılık görünümü olarak öne çıkıyor. Ana kritik nokta, satış hacmindeki dalgalanmaya rağmen operasyonel kârlılığın güçlü bir iyileşme göstermemesi. Öte yandan mevcut çarpan seviyeleri, iyileşme halinde sınırlı da olsa yeniden fiyatlama potansiyeline kapı aralayabilir. Genel tablo, yatırımcı açısından temkinli bir görünüm sunuyor.
