Yapı Kredi Bankası 2Ç26 finansallarında net kârını bir önceki döneme göre %47 daraltarak 10.7 milyar TL seviyesinde açıkladı. Bu gerçekleşme medyan piyasa beklentisi olan 10,782 milyon TL ile paralel oldu. Banka, 2026 yıl sonu guidance’ını genel olarak korurken TL/YP kredi büyümesi, net faiz marjı iyileşmesi, ücret/komisyon büyümesi ve maliyet artışı kalemlerinde hedeflerle uyumlu ya da hedeflerin üzerinde performans gösterdi.
Kredi riski maliyeti tarafında ise guidance’a göre aşağı yönlü risk bulunduğu belirtildi. 1H26 kredi riski maliyeti 201bps olurken, 2026 guidance’ı 150-175bps seviyesinde yer aldı. Net faiz marjı 1Ç26’daki %3.18 seviyesinden 1H26’da %2.92’ye geriledi ve bu durum marj tarafında belirgin bir zayıflamaya işaret etti.
Aktif kalitesinde de hafif bozulma görüldü; takipteki kredi oranı %4.1’den %4.3’e yükseldi. RoTE, güçlü bir 1Ç26’nın ardından normalleşerek %23.4 seviyesinde gerçekleşti ve bankanın “high-mid twenties” guidance’ı ile uyumlu kaldı. Sermaye tarafında CET-1 hafif gerilerken, toplam sermaye yeterlilik oranı (CAR) yatay veya hafif artışla korundu.
Raporun ana tezi nötr bir görünüm sunuyor; operasyonel tarafta büyüme ve gelir kalemleri büyük ölçüde beklentilerle uyumlu olsa da aktif kalitesi ve kredi riski maliyeti en önemli baskı alanları olarak öne çıkıyor. En kritik çıkarım, bankanın 2026 hedeflerinin çoğunu korumasına rağmen CoR tarafında aşağı yönlü riskin sürmesi ve bunun gelecek dönem performansı açısından yakından izlenmesi gerektiği oldu.
