Metin, Orta Doğu’daki diplomatik çözüm ihtimalinin belirsizliklere rağmen gündemde kalmasının ABD endekslerinde iyimserliği desteklediğini söylüyor. Petrol fiyatlarındaki geri çekilme ve 10 yıllık ABD tahvil faizindeki sınırlı düşüş de risk iştahını artıran unsurlar olarak öne çıkıyor. Genel görünüm, kısa vadede dalgalanma ihtimali olsa da hisse senetleri için yapıcı bir zemin sunuyor.
Raporun ana yatırım tezi, bilanço tarafının piyasayı desteklemeye devam etmesi üzerine kurulu. S&P 500 şirketlerinde bu yıl yüzde 20'nin üzerinde kâr büyümesi beklentisi ve 11 sektörün tamamında pozitif büyüme öngörüsü, orta vadeli görünümü güçlendiren temel unsurlar olarak aktarılıyor. Mart sonundan beri yaşanan sert rallinin ardından konsolidasyon görülebileceği belirtilse de, kâr büyümesi ve ekonomideki destekleyici görünüm sürdükçe yılın geri kalanında hisse senetleri için olumlu koşulların devam etmesi bekleniyor.
Şirket haberlerinde Walmart’ın gelir ve hisse başına kârda beklentileri aşması dikkat çekiyor. Bu sonuç, özellikle ABD’de benzer mağaza satışları ve e-ticaretteki güçlü büyüme ile destekleniyor. Buna karşın ikinci çeyrek görünümünün bir miktar zayıf kalması, kısa vadeli temkin unsuruna işaret ediyor.
Makro tarafta haftalık işsizlik maaşı başvurularının beklentinin hafif altında gelmesi, istihdam piyasasında ani bir bozulma olmadığını gösteriyor. Ancak devam eden başvurulardaki artış, izlenmesi gereken bir risk olarak öne çıkıyor. Stellantis’in ana markalara yatırımı yoğunlaştırıp bazı markalarda daha seçici bir stratejiye yönelmesi ise otomotiv sektöründe kârlılık ve maliyet paylaşımı odaklı dönüşümün hızlandığını gösteriyor.
