Metin, bugün piyasaların ana odağında ABD TÜFE rakamının yer aldığını ve özellikle çekirdek enflasyonun risk iştahını belirleyeceğini söylüyor. Yüksek bir enflasyon verisinin tahvil faizlerini yukarı çekerek risk iştahını daraltabileceği vurgulanıyor. Ayrıca yarın ECB’den beklenen faiz artırımı da küresel faiz görünümü açısından önemli bir başlık olarak öne çıkarılıyor.
Avrupa’da büyüme endişeleri Almanya imalat siparişlerindeki zayıflamayla yeniden gündeme gelirken, buna rağmen ECB’nin faiz artırımı ihtimali merkez bankalarının enflasyonla mücadelede daha sıkı bir çizgiye kayabileceği algısını güçlendiriyor. ECB’nin faiz artırması ve daha fazla sıkılaşma sinyali vermesi, Avrupa tahvil piyasalarının yanında küresel getiriler ve ABD tahvilleri üzerinde de yukarı yönlü baskı yaratabilir. Bu nedenle hem bugünkü ABD TÜFE verisi hem de yarın ECB’nin mesajları, küresel risk iştahı ve hisse senedi değerlemeleri için kritik görülüyor.
Makro gündemin dışında halka arzlar da kısa vadede piyasaların seyrini etkileyebilecek önemli bir konu olarak öne çıkıyor. Yapay zekâ teması hisseleri desteklemeyi sürdürse de, yeni hisse arzı üzerinden kısa vadeli bir risk alanı oluştuğu belirtiliyor. SpaceX, OpenAI ve Anthropic gibi büyük ölçekli arz beklentileri ile Google’ın açıkladığı ikincil arz, piyasaya önemli miktarda yeni teknoloji ve yapay zekâ hissesi gelebileceğine işaret ediyor.
Bu durum, yapay zekâ yatırımlarının ana hikâyesini bozmasa da mevcut değerlemelerin oldukça yüksek olduğu bir ortamda alıcı kapasitesini test edebilir. Kısa vadede arz fazlasının teknoloji hisselerinde kâr realizasyonunu hızlandırma ve piyasa genelinde oynaklığı artırma ihtimali öne çıkıyor. Raporda şirket bazlı hedef fiyat, tavsiye ya da finansal metrikler yer almıyor; ana çıkarım, enflasyon verileri, ECB mesajları ve olası halka arzların risk iştahı ile teknoloji hisseleri üzerinde belirleyici olacağıdır.
