Metin, ABD ve Avrupa piyasalarında enflasyon, faiz beklentileri ve jeopolitik risklerin öne çıktığı satıcılı bir görünüm sunuyor. ABD endeksleri, TÜFE verisinin beklentilere paralel gelmesine rağmen enflasyondaki yükselişin sürmesi ve ABD-İran arasındaki gerilimin artması nedeniyle baskı altında kaldı. S&P500 endeksi %1,6, Nasdaq ise %2 kayıpla günü tamamladı.
ABD’de manşet TÜFE %3,8’den %4,2’ye, çekirdek TÜFE ise %2,8’den %2,9’a yükseldi. Çekirdek enflasyondaki artışın sınırlı kalması Fed’in acil bir faiz artışına gitmesine gerek olmadığını düşündürürken, manşet rakamın %4.2 ile Nisan 2023’ten bu yana en yüksek seviyeye çıkması dikkat çekti. Güçlü istihdam verileriyle birlikte bu enflasyon eğiliminin, önümüzdeki Fed toplantısında yeni Fed Başkanı Warsh’ın daha şahin mesajlar vermesine yol açabileceği belirtildi.
Avrupa tarafında odak, Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararındaydı ve yüksek enerji fiyatlarının Euro Bölgesi’ni olumsuz etkilediği vurgulandı. Almanya ve Fransa gibi lokomotif ülkelerden gelen zayıf büyüme verileri ile yükselen enflasyon birlikte değerlendirildiğinde, ECB’nin büyümedeki baskıya rağmen enflasyon riskini önceliklendirdiği aktarıldı. Bu nedenle ECB’nin bugün politika faizinde 25 baz puanlık artışa gitmesine kesin gözüyle bakıldığı ifade edildi.
Piyasaların yıl sonuna kadar ECB’den 2 faiz artışı daha beklemesi nedeniyle Lagarde’ın vereceği ileriye dönük mesajların, olası faiz artışından bile daha kritik olabileceği belirtiliyor. Metnin ana çıkarımı, hem ABD’de hem Euro Bölgesi’nde enflasyon ve enerji fiyatları kaynaklı baskıların sürmesi nedeniyle merkez bankalarının şahin duruşunun bir süre daha gündemde kalacağı yönünde. Yatırımcılar açısından en önemli nokta, jeopolitik riskler ve yüksek enerji fiyatlarının piyasalarda oynaklığı artırmaya devam etmesi.
