SpaceX’in halka arzına bireysel yatırımcılardan 70 milyar doların üzerinde talep gelmesi, raporda şirketin güçlü bir piyasa ilgisi gördüğüne işaret eden ana mesaj olarak öne çıkıyor. Halka arzın 75 milyar dolar büyüklüğünde gerçekleşmesi halinde bunun tarihin en büyük halka arzı olacağı ve 2019’daki Saudi Aramco’nun 29,4 milyar dolarlık rekorunu aşacağı belirtiliyor. Bireysel yatırımcılara arz edilen hisselerin en az %20’sinin ayrılması öngörülürken, bu talebin önemli bir kısmının karşılanamayacağı değerlendiriliyor.
Metinde, yaklaşık 1.000 kurumsal yatırımcıdan da talep geldiği ifade ediliyor ve hisse başına 135 dolar fiyat ile 555,6 milyon adet hisse satışı gibi temel şartlarda değişiklik beklenmiyor. Bu koşullarla SpaceX’in yaklaşık 75 milyar dolar kaynak sağlaması ve şirket değerlemesinin 1,8 trilyon dolar civarında oluşması bekleniyor. Uluslararası yatırımcılara ayrılacak payın toplam arzın %10’unun altında kalacağı, Japonya’ya ayrılan kotanın ise 2 milyar dolardan 2,5 milyar dolara yükseltildiği aktarılıyor.
Halka arz sürecine Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup ve JPMorgan’ın liderlik ettiği, ayrıca 18 bankanın daha süreçte yer aldığı belirtiliyor. Hissenin Nasdaq ve Nasdaq Texas’ta SPCX koduyla işlem görmeye başlaması planlanıyor. Bu halka arzın, OpenAI ve Anthropic gibi yapay zekâ odaklı şirketlerin olası mega halka arzları öncesinde piyasa için önemli bir referans olacağı vurgulanıyor.
Raporda belirgin bir finansal risk veya operasyonel risk tartışması yer almıyor; ancak bireysel yatırımcılara ayrılan payın sınırlı olması nedeniyle talebin bir bölümünün karşılanamayacağı riski ima ediliyor. Analizin kurumsal değerlendirmesi, yüksek talep, büyük ölçekli arz ve beklenen 1,8 trilyon dolar civarındaki değerleme üzerinden olumlu bir piyasa algısına odaklanıyor. En kritik çıkarım, SpaceX halka arzının büyüklüğü ve gördüğü yoğun talep nedeniyle hem ikincil piyasada hem de gelecekteki mega halka arzlar için güçlü bir referans oluşturabileceği yönünde.
