Metin, ABD ile İran arasındaki kırılgan ateşkesi kalıcı bir zemine oturtma çabalarının sürdüğünü, ancak karşılıklı saldırılar ve Tahran’ın Lübnan’a yönelik genişleyen saldırılar nedeniyle mesaj trafiğinin durmasının jeopolitik risk primini yeniden öne çıkardığını anlatıyor. Buna rağmen saldırıların belirli askeri hedeflerle sınırlı kalması ve Trump’ın mesajlarının diplomasi kanalının tamamen kapanmadığına işaret etmesi, küresel piyasalarda sert bir negatif tepkiyi engelledi. Yatırımcıların şu anda krizin yeniden tırmanmasından çok, gerilim ve pazarlık sürecinin birlikte ilerlediği bir senaryoyu fiyatladığı belirtiliyor.
Petrol fiyatlarının gün içinde %6'nın üzerinde yükselmesi, Hürmüz Boğazı ve bölgesel arz güvenliği konularının fiyatlamalar üzerindeki etkisini gösterdi. Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması ya da geçiş güvenliğine ilişkin daha net bir çerçeve oluşması, petrol üzerindeki yukarı yönlü baskıyı sınırlayabilecek bir unsur olarak öne çıkıyor. Ancak kalıcı bir uzlaşı sağlanmadıkça Orta Doğu risk priminin ve güvenli liman talebinin zaman zaman artabileceği ifade ediliyor.
Yurt içi piyasalarda tatil dönüşü güçlü risk iştahı, jeopolitik başlıklara rağmen Borsa İstanbul’un pozitif bölgede kalmasını sağladı. Petrol fiyatlarındaki yükseliş Türkiye açısından enflasyon ve cari denge kanalıyla izlenmesi gereken bir risk olarak sunuluyor. Bununla birlikte fiyatların son dönem zirvesinin belirgin şekilde altında olduğu vurgulanıyor.
Raporun ana mesajı, piyasalarda tamamen iyimser bir tablo yerine diplomasi beklentisinin alan açtığı dengeli bir fiyatlamanın öne çıktığı yönünde. En kritik çıkarım, jeopolitik risklerin tamamen ortadan kalkmadığı, fakat iletişim kanallarının açık kalmasının sert satışları sınırladığıdır. Bu nedenle kısa vadede yönü belirleyecek ana unsur, çatışmanın tırmanıp tırmanmayacağı ve Hürmüz Boğazı çevresinde oluşacak güvenlik çerçevesi olacaktır.
