Garanti BBVA Yatırım, ANSGR - Anadolu Sigorta için hedef fiyatını 53,4 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
ANSGR, %86 artış potansiyeliyle listedeki en yüksek potansiyellerden birine sahip; 2026T 3,8x F/K, 2027T 3,4x F/K çarpanlarıyla işlem görüyor — bu, Model Portföy'deki Türkiye Sigorta'nın (6,2x F/K) bile altında, sigorta grubu içindeki en düşük çarpanlardan biri.
Hayat dışı sigorta sektörü genelinde makro görünümde normalleşmenin devam etmesi, görece yüksek yönetilen varlık getirisi ve artan sürdürülebilir kârlılığın sektör için olumlu görüşün ana nedenleri olarak belirtiliyor; bu sektörel tema ANSGR için de geçerli bir arka plan oluşturuyor.
TCMB'nin sıkı para politikasını sürdürmesiyle 2026'da TL faiz getirilerinin enflasyona kıyasla yüksek kalması (%5,4 reel faiz beklentisi), sigorta şirketlerinin yönetilen varlık portföylerinden elde ettikleri gelirleri destekleyici bir makro zemin sağlıyor; bu unsur ANSGR'nin düşük çarpanlarla işlem görmesine karşın yüksek potansiyel taşımasını açıklayan unsurlardan biri olarak değerlendirilebilir.
